金融

经济最早的释义是来源于希腊语，意为管理一个家庭的人，而且在广义经济学者提出的概念中“经济”就是如何以最小的代价，取得最大的效果，就是如何在各种可能的选择中，即在各种主观与客观、自然与人际条件的制约下，选取代价最小而收效最大的那种选择。经济是人类位置文明的基础，从人类从狩猎时代转换为农耕时代的时候，人们以物易物就已经开始包含经济了。金融,它的字面意思和理解为资金的融通。是一个地区或者国家的繁重程度的表现，包括有gdp和国家债券。两者是包含与被包含的关系。本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》

经济与金融学研究对象不同，应用领域不同。作用途径不同。

在大学，经济学门类分为理论经济学和应用经济学两类学科，其中经济学和经济统计学是理论经济学类仅有的两个本科专业，而金融学、投资学、财政学等则属于应用经济学学科。理论经济学偏重于理论研究人才方面的培养，而应用经济学类专业偏重于应用型人才培养。如果打算考研的话，选择经济学会比较好，而本科毕业就打算找工作，金融学会更好一些。此外，学校不同，优势专业会有所不同。整体看，除了985院校和少数211高校，理论经济学方面都不是太强。地方财经类院校普遍应用经济学方面要好于理论经济学。所以，能录取到重点大学的话，可考虑经济学，而普通院校考虑金融学会相对更突出。

金融学和经济学哪个就业前景好？下面我为大家整理了相关内容，以供参考，一起来看看吧！ 金融学和经济学哪个就业前景好 金融学算是经济学的一部分。经济学涉猎更广，如果没有专精一个固定的经济学领域，经济学就会有杂而不精的感觉。金融学只专精一个领域，所以显的集中。跟人一种，经济学不适用，金融学实用的感觉。 但是，如果上升到了一定程度，专精了某一个方向的经济学领域。所学、所做的就非常有实践意义。从这个角度看，一个博士专精劳动经济学，和一个金融博士专精期货定价，差不多，都很实用，都对现实有很强的指导意义。 最后，说说找工作的问题。这个问题很多人看不清晰。的确金融工作要多一些，但是，太多人学金融了。但是一方面，金融市场最近一段时间不景气。工作机会比以前少了。需求下降，而供给如此的多。很多差一些学校的孩子就会找不到工作。所以，完全看能力和个人兴趣。顶尖的经济学学生，和顶尖的金融学学生，就业机会是一样的。金融的工作比经济学工作多，但竞争也很激烈。所以，还是要看兴趣，以及和其他人比较的优势在哪里。 金融学和经济学有什么区别 研究领域不同 经济学是一门研究人类行为及如何将有限或者稀缺资源进行合理配置的社会科学；金融学是研究公司、个人、政府、与其他机构如何招募和投资资金的学科。内容不同：金融学包括宏观层面的金融市场运行理论和微观层面的公司投资理论；经济学概念并不明显，金融学是经济学的一个分支。 就业方向不同 经济学业可以从事的行业会计学、财务、证券、期货、投资、营销、市场、银行、金融、老师等。 金融学可以在商业性质的银行，其中包括中国工商、建设、农业银行等四大行和招商等股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构，证券公司，含基金管理公司；上交所、深交所、期交所等。 经济学专业介绍 经济学专业是普通高等学校本科专业，属经济学类专业，基本修业年限为四年，授予经济学学士学位。该专业以理论经济学为主，兼有应用经济学的属性，也具有很强的应用性与实践性；旨在培养出具有扎实的专业基础知识和基本理论，以及有国际视野和创新创业能力的高素质经济学专门人才。 学生毕业就业方向主要有政府机关、科研高教机构、银行证券等金融机构、各类工商企业、中外咨询机构等。

我在大学教过一点金融学。从学科的角度讲，金融学是应用经济学的一个分支。同时也是最成功的一个分支。 通俗的说，经济学是对人类各种经济活动的研究，范围非常大。 经济学的研究有理论研究，就是用各种数学模型来描述经济运行的基本规律，就像牛顿定理对于物理规律的描述一样。例如亚当斯密，凯恩斯，李嘉图，弗里德曼这些都是著名的经济思想家。 经济学光有理论也不行啊，具体在现实世界里有什么应用呢。回答这个问题的研究就属于应用经济学。 应用经济学还是很宽泛，有研究环境的，有研究公共卫生的，有研究 社会 福利的等。 其中有一类专注研究像货币，银行，证券，公司这类金融体系的， 最后因为特别受关注，而且发展的特别成功，最后就单独成为一支学科，就是我们通常说的金融学。 金融是经济的第一推动力和持续推动力，金融就是经济的血液。 我们首先来看什么是经济，经济就是价值的创造、转化与实现；人类经济活动就是创造、转化、实现价值，满足人类物质文化生活需要的活动。 简单地说，经济就是对物资的管理；是对人们生产、使用、处理、分配一切物资这一整体动态现象的总称。这一概念微观的指一个家庭的家务管理，宏观的指一个国家的国民经济。在这一动态整体中，包括着人类的生产、储蓄、交换、分配的各项活动； 生产是这一动态的基础，分配是这一动态的终点。 既然经济是人类产生到分配的过程，在这过程中，金融就是促使这一过程能够顺利的进行。金融，通俗来讲就是货币的发行，流通。而货币做为一般等价物出现，是交易的媒介，价值的尺度，也就是经济活动中生产出来的产品，用货币来衡量，然后通过货币让这些产品得以流通，分配。 经济就好比一个人，人体的各个器官组成经济，金融就是人的血液，有了血流，让经济各个部分得以正常有序的运转。 没有金融，也就是没有货币，没有货币，那人类回到原始 社会 ，人与人之间只能通过物换物来进行经济活动。而今天， 社会 分工的细化和复杂多样化，必须用货币来表示劳动产品的价值。 举个例子，工人去开采石头，石头本身不能马上当饭吃，虽然开采石头出来，可以拿来换食品，但是没有开采完成之间。老板先发给工人工资，工人可以拿这些钱去买饭，过了几个月等到石头开采出来，老板把石头卖了，赚来的钱，再弥补工人的工资的支出。这就是金融，在经济中的作用了，经济离不开金融。 ， 经济是宏观的，大方向的。金融是微观的，是身边的。 大家一定要把 这两个概念区分开来。 经济如何？经济如何调控？这是站在宏观，国家层面去分析的问题，和我们个人是没有什么关系的。 金融的确是我们生活中才能接触到的，并且每天都有打交道的东西。比如最基础的使用信用卡，办理银行贷款，融资租赁，承兑汇票贴现，哪怕我们平时的保险，其实本质上都是金融业务。 大部分企业需要的也都是金融人才。比如：银行 信托 保险 理财 典当 保理 证券所需要的都是具备一定金融知识的人才。和真正的经济没有什么关系！ 最最重要的是：经济是没有钱的，金融才是距离钱最近的！ 金融和经济之间是怎样的复杂关系？ 金融和经济的关系，其实说白了也简单： 金融是经济的一部分。 首先，什么是金融？ 所谓金融，就是指资金融通，比如有钱人把钱借给缺钱的人，这就是个资金融通的过程，这个过程如果从缺钱人的角度看，叫融资，而从有钱人的角度看呢，叫投资。 融资+投资，这就是金融了。 其次，什么是经济？ 哲学上讲经济，指的是价值的创造、转移与实现； 而经济学上讲经济，指的是物质资源的生产和分配，涵盖 社会 生活的方方面面。 显然，资金是属于物质资源的，而资金融通的过程，很显然就是一个分配过程。 所以，金融是经济的一部分，二者是被包含与包含的关系。 而与其他经济门类不同， 金融之于经济的关系更加复杂与微妙。 金融已经是当前人类 社会 经济中抽象出来的一般媒介，对于经济活动的促进与润滑作用，要显著大于经济中的其他门类。 举个简化了场景的例子来说，假设苹果公司现有的代工厂一年只能生产一万部手机，如果他想扩大生产规模，就得雇佣新的代工厂，而雇佣新厂需要钱，但是苹果公司发现他账上其实没有资金用于支付新增出来的雇佣费用，这样他就没法雇佣新的代工厂，进而也就没法扩大生产规模。 这时候，如果苹果公司采用金融工具，比如发行一笔债券，他就可以在正常的生产经营现金流之外拿到一笔钱，这笔钱用来支付新增的雇佣费用，生产规模就得以扩大了。 在上面这个例子中，金融充当了经济活动中手机生产与雇佣新厂之间的媒介，同时润滑了由生产规模扩大产生的与产能不足之间的摩擦，对经济活动产生了促进作用。 在上面这个例子中，你不可能扛着一车红富士苹果去给代工厂当雇佣费，从这个角度来说，金融的媒介与润滑作用就要显著大于苹果种植。 综上，金融与经济，是被包含与包含的关系，既简单，又复杂。 从学术的大小范围角度来比较：经济是价值的创造、转化与实现；人类经济活动就是创造、转化、实现价值，满足人类物质文化生活需要的活动。金融是围绕着货币融通，经济是大范围，金融是小范围，经济包含金融。 用海水的例子来举例，如果经济是海水，那么金融就是海水中的盐、矿物质等元素。 在回答此问题前，有必要澄清经济是什么，金融又是什么。经济是描述一个人一个家庭乃至一个企业一个国家的生存动态。一个单位跟他生存需要的东西打交道的一种生存状态的统称。是对资源、人力、生产加工、销售、运输、交易等一系列生存事件的管理。 金融则是着力货币。描述动态货币的量及运行规则，并借助货币的流通量来服务于经济。 所以金融是服务经济的，而经济又需要金融这样一个好的帮手。

经济学分支很多 其中包括金融学 金融学主要研究的是金融市场 就是会所说的证券 银行 保险 期货市场之类 我就是金融专业的

（一）经济发展决定金融 （二）金融对现代经济发展的推动作用 1、通过金融运作为经济发展提供条件 2、通过金融的基本功能为经济发展提供资金支持 3、通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。 4、通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。 （三）金融对经济发展可能出现的不良影响 1、因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。 2、一旦金融业经营不善风险失控不仅导致金融业的危机，而且将印发经济危机。 3、因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质经济的血肉联系。 4、资本流动国际化会促使金融危机在国际间迅速蔓延，不仅侵蚀世界经济的基石，更使发展中国家备受打击。

不一样的。1.经济学是研究价值的生产、流通、分配、消费的规律的理论。经济学的研究对象和自然科学、社会科学的研究对象是同一的客观规律。经济是价值的创造、转化与实现;人类经济活动就是创造、转化、实现价值，满足人类物质文化生活需要的活动。经济学是研究人类经济活动的规律即研究价值的创造、转化、实现的规律——经济发展规律的理论，分为政治经济学与科学经济学两大类型。政治经济学根据所代表的阶级的利益为了突出某个阶级在经济活动中的地位和作用自发从某个侧面研究价值规律或经济规律，科学经济学用科学方法自觉从整体上研究人类经济活动的价值规律或经济规律。新常态经济学就是科学经济学。经济学的核心是经济规律。在新常态经济学看来，资源的优化配置与优化再生只是经济规律的展开和具体表现，经济学的对象应该是资源优化配置与优化再生后面的经济规律与经济本质，而不是停留在资源的优化配置与优化再生层面。停留在资源的优化配置与优化再生层面的，是政治经济学而不是科学的经济学。要研究经济发展的规律就必须从整体上统一研究经济现象，宏观经济与微观经济是统一的经济体中对称的两个方面，所以在新常态经济学范式框架中，有宏观经济与微观经济之分，没有宏观经济学与微观经济学之别;而政治经济学总是把经济学分为宏观经济学与微观经济学。2.金融学是研究价值判断和价值规律的学科。主要包括传统金融学理论和演化金融学理论两大领域，是现代经济社会的产物。金融、金融学均为现代经济产物。古代主要是农耕、农业经济，主要是易货和简单的货币流通，根本不存在金融和金融学。如在中国，一些金融理论观点散见在论述“财货”问题的各种典籍中。它作为一门独立的学科，最早形成于西方，叫“货币银行学”。近代中国的金融学，是从西方介绍来的，有从古典经济学直到现代经济学的各派货币银行学说。

金融学是经济学的一个固定领域，两者各有千秋，都是比较热门的职业。研究的方向有点差别：经济学偏向理论研究，而金融学偏向实际应用。就业差别：金融类主要需要的是你的经验而不会更多的看中理论知识。而经济类有更多研究和学习的余地，并且读完研究生出来就业面更广。因此，经济学专业相对好考些;而如果想直接工作,则可能要考虑金融学。工作强度区别：经济济学专业毕业在研究所工作，工作一般都很轻松，约束性小，而金融学专业毕业虽然赚钱多却很累。从比较广泛的意义上来说,金融学属于经济学研究领域，金融学是专对金融货币流通市场上的经济活动的研究（如期货 股票 债券 保险 银行 风险投资等等）。大学里所见的一般性经济学专业主要偏向学术研究，其研究的面很广，课题很大，所以一般不针对具体实用的经济学科领域。 但是从经济学基本理论研究衍生出了很多新的经济学分支,比如信息经济学,环境经济学分析方法就是一个很重要的扩展)等等.从另外一个角度而言: 金融学发端于经济学，但如今已经从经济学中相对独立出来，有了比较系统的研究方法．同时,现代金融学依然停留在现代经济学的新古典分析框架内. 其特点是从微观主体的理性行为入手（行为金融学考也虑了非理性行为,比如锚定效应）, 构建考虑时间和不确定因素的市场均衡体系, 考察金融系统在资源跨期配置中的机制和作用.

从比较广泛的意义上来说,金融学属于经济学研究领域，金融学是专对金融货币流通市场上的经济活动的研究（如期货 股票 债券 保险 银行 风险投资等等）。大学里所见的一般性经济学专业主要偏向学术研究，其研究的面很广，课题很大，所以一般不针对具体实用的经济学科领域。 但是从经济学基本理论研究衍生出了很多新的经济学分支,比如信息经济学,环境经济学(non-market methods分析方法就是一个很重要的扩展)等等.从另外一个角度而言: 金融学发端于经济学，但如今已经从经济学中相对独立出来，有了比较系统的研究方法．同时,现代金融学依然停留在现代经济学的新古典分析框架内. 其特点是从微观主体的理性行为入手（行为金融学考也虑了非理性行为,比如锚定效应）, 构建考虑时间和不确定因素的市场均衡体系, 考察金融系统在资源跨期配置中的机制和作用. 金融学开创了经济学中比较独特的研究方法，比如说金融资产定价中常用的无套利分析, 实际上比经济学中的供求分析更specific，在市场中更容易实现．

一，经济学与金融学的区别： 1，经济比较宏观,而金融学比较具体,经济包含金融，或者可以这样理解：经济学是一个一级学科,金融学是一个二级学科。但就学校的课程来讲,如果学金融我觉得会学到很多东西,学经济的话,太概括了,有用的没多少!而且经济学的主要支柱就是金融业,但如果是女孩子还可以,如果是男孩还是学工程类比较有前途! 2，广义上来讲,经济学比较宏观,它包括金融、国际贸易、财政、税收、保险、会计、统计、等相关科学，杂而不精，相对笼统；它研究的是一个国家地区的经济发展状况、方式、道路等。是比较宏观的了，它对经济的各个方面包括工业、农业等。 3，金融学则比较微观，专指货币资金的融通和运作，它只是对一个国家经济领域中的金融方面进行研究。它主要研究货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银与外汇的买卖，股票、基金、债券的发行与转让，保险、信托、国内和国际货币结算等等，只是不包括实物借贷在内。 4，总的金融理论分货币理论、银行理论、金融理论，包括与货币有关的一切经济活动。在国外宏观上只金融投资（金融市场），微观上指企业金融（公司理财）。遗憾的是现在国内的高校里学的金融学仍然是货币银行学和国际金融学，而在国外早就已经划给了经济学；而本该属于金融学范畴的金融投资和企业金融反而讲的太少了，观点也很落后，停留在那里。 5，金融学的根基确实在经济学那里，如果是一片森林，那金融学和经济学绝对是两棵完全不同的两棵树。经济学研究的主要是经济关系及资源配置，金融学研究的主要是资金流向、流通及货币信用。无论是个人投资还是公司理财，金融学都要比经济学使用得多，尤其在短期资本和财富运用、增值方面，他的关注和指导作用更为强大。许多人认为金融就是资金融通，其实这只是最初的含义，资本风险配制才是现代金融核心，他在时间上尽可能的把风险避免或向后移，银行的风险配制方式就是这样，在空间上要求尽可能把风险分配到对冲资产组合中去 6，另外，金融学是研究在不确定性条件下如何决策，这和科学需要利用确定性条件做前提有着天壤之别，所以高深的数学和物理方法在金融学中的作用很有限，非常复杂的计算在金融学里根本没有必要，甚至会产生误导，建议不要太过于复杂，与其说金融学是科学，到不如简单的说是一种艺术，是一种高雅。二，经济学专业就业方向（仅供参考）1，就业方向一经济预测、分析人员职业概况：此职位分布在各行业中，但一般只有在比较大的公司和**中的经济决策部门才会设置。主要负责各种市场数据的收集和分析。随着市场化程度越来越高，市场调查和分析的重要性也将越来越明显。2，就业方向二对外贸易人员职业概况：将“世界工厂”生产的产品，销售给国外客户；寻找国外货源为国内客户。3，就业方向三市场营销人员职业概况：只要有产品和服务在出售，就会有销售的职位在招聘。对于以技术为背景的行业里面，例如电讯、软件等，销售的需求仍然会持续走高。即使在非技术领域，销售职位也一直是市场需求最旺盛的职位类别之一。4，就业方向四管理类职位职业概况：刚出校门的大学生首先谋得的管理职位大都是一线管理人员，例如生产管理、行政管理、人事管理、金融管理等等。5，就业方向五银行从业人员职业概况：经济学专业的毕业生可以进入银行业工作，比如开发行、农发行等政策性银行、四大行、股份制银行、城商行、农商行、村镇银行、外资行分支机构等，也可以进入中国人民银行或银监局等监管机构。6，就业方向六证券、信托、基金等从业人员职业概况：进入证券、信托、基金等金融机构，最好考些资格证书。如：CFA、证券从业资格证书等。7，就业方向七其他（教师、公务员等）。三，金融学专业就业方向毕业后可可以在以下几个方面就业：1，商业银行，包括四大行和股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构。2，证券公司，含link"">基金管理公司；上交所、深交所、期交所 。3，信托投资公司、金融投资控股公司、投资咨询顾问公司、大型企业财务公司。4，金融控股集团、四大资产管理公司、金融租赁、担保公司。5，保险公司、保险经纪公司。6，中央（人民）银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会，这是金融业监督管理机构。7，国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行。8，社保基金管理中心或社保局，通常为保险方向。9，国家公务员序列的政府行政机构如财政、审计、海关部门等；高等院校金融财政专业教师；研究机构研究人员。10，上市（或欲上市）股份公司证券部、财务部、证券事务代表、董事会秘书处等。

经济学和金融学的区别如下1、研究的领域不同经济学是一门研究人类行为及如何将有限或者稀缺资源进行合理配置的社会科学。金融学从经济学分化出来的，是研究公司、个人、政府、与其他机构如何招募和投资资金的学科。2、内容不同金融学大致有两个方向，宏观层面的金融市场运行理论和微观层面的公司投资理论。经济学的概念中就没有金融学的那么明显列出所学知识，金融学是经济学的一个分支。3、就业方向不同经济学业可以从事的行业会计学、财务、证券、期货、投资、营销、市场、银行、金融、老师等。金融学可以在商业性质的银行，其中包括中国工商、建设、农业银行等四大行和招商等股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构，证券公司，含基金管理公司；上交所、深交所、期交所等。

二者紧密联系、相互融合、互相作用。具体来说，经济发展对金融起决定作用，金融则居从属地位，不能凌驾于经济发展之上；金融在为经济发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不良影响和副作用。 下面作简单介绍： 1、经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：一是金融在商品经济发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展。二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次； 2、金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融

经济学和金融学是两个紧密联系的学科,但两者在研究问题上的侧重点有所不同。一、经济学通常被归为社会科学，主要着眼于研究宏观上的生产、消费、以及商品、服务及资源的分配问题。同时，经济学也会研究政府的税收政策、货币政策以及其他管制政策对于宏观经济以及微观企业、市场参与者的影响与作用；研究市场的供给与需求问题。这些经济学领域的问题往往与微观市场参与者（包括企业、个人等）的金融决策（比如融资、投资等）紧密相连。二、金融学虽然通常意义上属于商学，但其依旧具有社会科学的属性。它则侧重于研究及分析金融市场，以及具体的在金融市场上交易的金融资产的定价问题以及公司金融的运作和治理问题。金融资产的合理定价涉及到合理度量资产及现金流的风险问题，而这些又与宏观经济环境与政策息息相关。

(1)金融与经济发展的关系可表达为：二者紧密联系、相互融合、互相作用。具体来说．经济发展对金融起决定作用，金融则居从属地位，不能凌驾于经济发展之上；金融在为经济发展服务的同时．对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不良影响。(2）经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：一是金融在商品经济发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展：二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次。(3)金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融的基本功能、金融机构的运作以及金融业自身的产值增长这四条途径来实现的。(4)在经济发展中，金融可能出现的不良影响表现在因金融总量失控出现信用膨胀导致社会总供求失衡；因金融运作不善使风险加大，一旦风险失控将导致金融危机、引发经济危机：因信用过度膨胀而产生金融泡沫，膨胀虚拟资本、刺激过度投机、破坏经济发展三个方面上。(5)正确认识金融与经济发展的关系．充分重视金融对经济发展的推动作用，积极防范金融对经济的不良影响。摆正金融在经济发展中的应有位置．使金融在促进经济发展过程中获得自身的健康成长．从而最大限度地为经济发展服务。

金融学和经济学相比较下，经济学就业前景更好。金融硕士一般就业范围都是在金融行业里工作也就是：银行，证券，保险。主要的商务也是金融类产品。但经济学就涉及面就广了，比如，人力资源分布，农业开发，城市发展，以及实体商品以及企业等等，而不是单单的货币。用个最简单的方法，在前程无忧上可以所有金融学和经济学两个的招聘，在招聘的结果把银行证券保险三者排除就能看出来经济学类的招聘有哪些不同了。经济学偏重理论,金融偏重实践。经济学毕业一般做老师,或者一些经济研究机构等,金融学毕业当然也可以做老师,还可以在银行,证券,保险等金融机构从事实务性工作。因为针对性更强一些,找工作会更容易一些。这个比较只是针对高学历,本科来说,两个专业差不多。金融系统方面主要是银行与资产管理公司，各大银行每年都会提供一定数量的就业岗位。经济学：经济学是普通高等学校本科专业，属于经济学类专业。本专业培养具备比较扎实的马克思主义经济学理论基础，熟悉现代西方经济学理论，比较熟悉地掌握现代经济分析方法，知识面较宽，具有向经济学相关领域扩展渗透能力的高级专门人才。基本学制为4年，可实行弹性学制。学生在修满学分且完成全部培养方案的情况下，可以提前毕业，但修业年限不得少于3年；未修满学分和未完成培养方案的，可以延后毕业。允许学生保留学籍休学，创新创业。学生完成培养方案规定的课程和学分要求，考核合格，符合毕业条件，准予毕业。符合学位授予条件的，授予经济学学士学位。

经济学与金融学专业虽然同属于经济学门类，但是经济学专业设在经济学类下，金融学专业设在金融学类下，所属学科不同。经济学专业更注重基础与理论的学习，金融学更侧重应用与实践。研究方向不同。经济学专业研究的是产生贫富的原因，研究最基本的经济规律，是偏学术性课题研究。而金融学专业则是关系到物价、贷款买房等生活方方面面，更微观具体化，应用性更强。所以经济学是基础，金融学是实际应用。 专业课程不同。大学经济学专业课程较为基础，有高数、线性代数、会计学、财政学、宏观经济学、微观经济学等等，金融学专业则开设了一些侧重于金融方面的课程，比如金融经济学、金融市场、金融衍生工具等等。金融学专业需要掌握一些实践技能，比如对股票价格变动进行预测，学习什么时机买卖证券能赚钱等。 就业岗位不同。学经济学专业主要从事经济分析研究、运营管理等岗位，也有些毕业生选择考研等。金融学专业毕业生主要到各类证券公司、保险公司、会计事务所、银行等地工作，从事金融相关工作。 经济学和金融学都是近年来的报考热门专业，报考时需要数学能力较强，文科生和理科生都可以报考，而且男生女生都适合学，相比而言，经济学更注重基础理论的掌握，金融学更注重实际应用，大家可根据个人实际情况选择适合自己的专业报考。

金融专业从06年开始就越来越受国家的重视,特别是各个大的城市, 这个专业会有银行,证券,期货,外汇,保险,会计学,财政,及管理,营销等方面的课程,用心学好 专业课对以后非常有用. 我是今天年毕业的,现在在北京从事本专业类工作,我们校的金融专业的专业课程真的是很有用 毕业后的好多同学都这么说. 就算毕业后不从事本专业类工作,你的理财理念和金融,经济方面的理解也会对你终生受益的. (哈尔滨商业大学)金融学毕业有3个就业方向，银行、保险和证券。银行最稳定，福利好，但是难进。保险最好进，同时也是最累压力最大的。证券要有一定的经验才能去，一般刚毕业不适合去做。 象我现在就是在做财务，那要做财务你就要先考一个会计学证，有些小企业会不需要这个，你可以先去边做边学边考。 金融学最好的还是去银行吧，其他的都不稳定。但是我是男生，我准备做一段时间财务，然后转销售，因为工作只能养家糊口，只有自己做生意做老板才有可能小康。 (中南财经政法)对于金融本科生毕业之后的情况，应该分两部分来说吧 第一部分呢，就是你有足够的才智去考研究生硕士研究生出来肯定是不愁找份工作的，不过仅从大连的现况来看，金融的硕士生并非吃香，如果可能的话，出国读硕士应该是最有发展的一条路； 下面我将着重说第二部分，就是本科毕业后没考研究生和出国的这部分， 其实这部分的学生在大连的社会中是处在一种尴尬的地位的，要么你有英语六级同时具备个日语一级二级的，这样的可以简单的改下行去个外资企业做流程会计学（不过说回来了，既然是做会计学，当初学会计学好了，干嘛学金融呢！）或者能力优秀者或许可以被外资银行招去做实习生，当然如上这两项都是建立在拥有英语6级和日语2级基础之上的！ 再就是你家里有天大的门路，可以在国有银行的招聘中争到一席内定名额，然后就拿着每个月2000多的收入，从此沉沦掉！当然这天大的门路就是，要么你家能成为银行的大客户，就是1000万以上的资本存款，要么是个市里大部门的领导。 最后那部分就比较惨啦去证券，去保险，或者干脆改行！ 其实平心而论，学金融不管是在国内还是国外，都必须学到硕士毕业才能多少对社会有点作用的，毕竟金融要求学的东西，更多的是在研究生时期才能学到，而本科学的东西，做金融不够，做会计学什么的，你又没有人家学会计学的专业！所以读研是根本出路 (黑龙江大学)我没有考研。工作了。。 没有什么适合不适合吧，如果你对于金融感兴趣，而且以后结束学业后希望从事相关行业，还是学习一下吧，至少有些感性的认识和背景。 至于考研，一种是喜欢学习，一种是充实自己，一种是暂时逃避就业，为自己加些筹码。我个人是实在崩溃上学了，而且工作的机会也还好，所以就业了。。但之后是否还要充实学业待定。 (北京第二外国语学院)一般而言，和金融专业对口的是银行、证券公司、和保险公司、基金公司，但是就目前情况来看，进银行一般得有关系，而且一般需要是重点大学的毕业生，进证券公司相对容易些，但是和金保险公司一样如果不是研究生学历以上，一般在这个行业都是做销售性质的工作，赶上一个好的市场行情是不错的，像去年下半年和今年，证券市场是一个大首先看学校，如果是名校，那还不错，因为以后找工作有名校的优势，不用担心专业问题。 经济学专业学的基本上是纯理论的东西，对毕业以后找工作相比于其他专业没有什么优势，要么出国继续深造，要么就在国内读研，一般都是转入金融专业。想直接找工作的话，又是非名校的，，就不是一般的困难，我们班现在一半的同学都在奋斗考研，另外有几个准备出国，剩下的最近都在当面霸。 至于经济学专业本科毕业了能干什么，就要看你自己喜欢干什么了。因为经济学本科涉及的课程非常广，几乎所有包含了所有经济领域的东西，会计学、金融、市场营销、国际贸易、资本经营、企业战略等等，学得太多，也就不会学得太精。 我现在大四，也在考研中，虽然这个专业对于就业帮助不大，但是经过几年的学习，感觉还是不错的，毕竟学到的东西和别人不同，眼界就自然和别人不同。（重庆交大）不同学校经济学本科教学会有些不同的 经济学专业学的东西很宽泛 可以从事市场营销，经济管理，金融财会方面的工作 关键是在校要学好相关专业知识加强实践锻炼积累经验 但是出来以后所从事的职业可能不和专业对口的也很正常 （重庆邮电大学）经济学 专业 可以从事的行业 很多 我的同学从事各个行业的都有 会计学 财务 证券 期货 投资 营销 市场 银行 金融 老师 …… 很多啦 几乎只要是 有关经济类的都可以 因为经济学专业学的东西很广泛 这也说明不够专业 所以就业之后还要自己学很多东西 如果是对于某一行业非常感兴趣 还是学点较为专业的东西比较好 学完之后感觉经济学专业学不到什么东西 但是又学到很多东西 多而不精 看个人的兴趣爱好了 上学的时候感觉自己可以指点江山 毕业时候才知道 没有一定的平台 什么也做不了 如果打算上到博士 那就学经济学吧 如果只打算上到本科就工作 还是学专业性较强的专业 像会计学 外语 等等 本科毕业后如果考研只是为了逃避就业 而不是为了考博士在经济学领域有所成就 那就不要浪费23年的时间了 （山东经济学院）按过去的经验来看，好的话能在企业里做领导，而且不在少数，但更多的就是很一般的工作了，

如果打算考研的话，选择经济学会比较好，而本科毕业就打算找工作，金融学会更好一些。经济学和金融学的几点区别经济学和金融学的第一点区别就是经济学对数学要求没有金融学高；区别之二在于毕业工作环境不太一样， 经济学专业 毕业的学生一般从事研究工作的比较多，因为接触的理论性东西比较多，而金融学则实践性比较强，一般毕业可以去证券公司、可以去银行工作，工作很体面，薪水也高；区别之三在于，经济学专业毕业在研究所工作，工作一般都很轻松，约束性小，而 金融学专业 毕业虽然赚钱多却很累。经济学和金融学看似很光鲜，但都需要付出超出常人的努力，否则很多该专业毕业的学生都转行了，岂不可惜。经济学与金融学专业哪个好就业相比较而言，金融学可能比经济学更好找工作，因为经济学的工作方向是从事研究，需要对经济形势分析的很透彻，十分了解国内国际经济形势，但一直做研究对女生来说十分枯燥，就是男生也很少有人愿意去坚持做下去。而金融学则不一样，可以在银行工作，对女生来讲无疑是一份很满意很稳定的工作，唯一的缺点就是不好进银行，这就需要家里人能给安排，或者自己十分优秀，否则还不如读会计专业好就业，只要努力把会计证考下来就会有不错的发展。

很多人对于经济学和金融学这两个专业比较感兴趣，想知道经济学和金融学哪个好，两个专业有哪些区别呢?下面我为大家介绍一下! 经济学和金融学有什么区别 经济学和金融学的区别： 1.经济学研究的主要是经济关系及资源配置，金融学研究的主要是资金流向、流通及货币信用。 2.广义上来讲,经济学比较宏观,它包括金融、国际贸易、财政、税收、保险、会计、统计、等相关科学，杂而不精，相对笼统; 金融学则比较微观，专指货币资金的融通和运作，包括货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银与外汇的买卖，股票、基金、债券的发行与转让，保险、信托、国内和国际货币结算等等，只市布包括实物借贷在内。 3.无论是个人投资还是公司理财，金融学都要比经济学使用得多，尤其在短期资本和财富运用、增值方面，金融学关注和指导作用更为强大。 学金融学专业好还是经济学专业好 1、都是需要学经济学基础，也就是宏微经、金融学基础等科目。当然专业方向会有所不同，经济学会偏向于学术研究，范围也的确较广;而金融学，相对会比较专，主要课程有如资产组合理论、国际金融、金融机构管理等科目。而具体的学习科目内容，国内不同院校又会有所不同，但大致如上。 2、考虑到就业等以后的打算，在国内，金融学、经济学本科去券商、基金的研究机构的都比较难，除非本科时就是学霸、大牛。而金融学尤其如此，选择金融学且想做投研最好读研。选择经济就业相对较广，但想做投研仍是很难。 3、如果你喜欢金融的话，建议直接选金融吧，不用学经济学可能出现的一些可能很奇葩的课程。 金融学和经济学专业毕业哪个更好就业 经济学专业毕业生就业去向分布比较广泛，管理者居多。主要在综合经济管理部门、政策研究部门、金融机构从事经济分析、预测等工作，也可以到企业从事市场营销企业的生产管理、财务管理等，经济学有着“管理者孵化器”的美称。当然能够进入高校从事教学工作也是不错的选择。 金融专业人才就业除了传统的银行、证券、保险三大行业可以选择外还可以选择财务、审计、评估、企业融资、担保、信托等细分行业，同样博士或者博后也可以选择在高校当老师。

经济学和金融学的区别如下1、研究的领域不同经济学是一门研究人类行为及如何将有限或者稀缺资源进行合理配置的社会科学。金融学从经济学分化出来的，是研究公司、个人、政府、与其他机构如何招募和投资资金的学科。2、内容不同金融学大致有两个方向，宏观层面的金融市场运行理论和微观层面的公司投资理论。经济学的概念中就没有金融学的那么明显列出所学知识，金融学是经济学的一个分支。3、就业方向不同经济学业可以从事的行业会计学、财务、证券、期货、投资、营销、市场、银行、金融、老师等。金融学可以在商业性质的银行，其中包括中国工商、建设、农业银行等四大行和招商等股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构，证券公司，含基金管理公司；上交所、深交所、期交所等。

　　二者紧密联系、相互融合、互相作用。具体来说，经济发展对金融起决定作用，金融则居从属地位，不能凌驾于经济发展之上；金融在为经济发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不良影响和副作用。 　　下面作简单介绍： 　　1、经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：一是金融在商品经济发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展。二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次； 　　2、金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融

金融和经济有什么区别：1.研究领域不同：经济学主要研究人的行为以及如何合理配置资源； 金融主要与经济学分开进行更详细的研究。2.视角不同：经济研究侧重于经济关系； 金融研究资本流动等。3.内容不同：金融分为微观金融和宏观金融； 经济学是一门普通学科。4.就业方向不同：经济学可以从事会计、金融、营销、投资等工作； 金融主要是商业银行、证券交易所、基金公司等。【拓展资料】1.金融的本质是价值流通。金融产品的种类有很多，其中主要包括银行、证券、保险、信托等。金融所涉及的学术领域很广，其中主要包括：会计、财务、投资学、银行学、证券学、保险学、信托学等等。2.金融是一种交易活动，金融交易本身并未创造价值，那为什么在金融交易中就有赚钱的呢？按照陈志武先生的说法，金融交易是一种将未来收入变现的方式，也就是明天的钱今天来花。明天的钱花的多了，是否会造成通货膨胀简单地说金融交易的频繁程度就是反映一个地区、区域、乃至国家经济繁荣能力的重要指标。3.传统金融的概念是研究货币资金的流通的学科。而现代的金融本质就是经营活动的资本化过程。西方定义，《新帕尔·格雷夫经济学大字典》，指资本市场的运营，资产的供给与定价。其基本内容包括有效率的市场，风险与收益，替代与套利，期权定价和公司金融。4.黄金曾一度成为国际贸易中唯一的媒介。在易货经济时代，商人只能进行对口的交易，以物易物。因此，人类的经济活动受到巨大制约。在金本位经济时代，价值与财富是以实物资产——黄金为依据和标准，这种客观的物理方法非常有利于全球经济的平稳发展。然而，作为价值流通的载体，黄金不利的一面如搬运、携带、转换等不便的物理条件限制，使它又让位于更为灵活的纸币（货币）。如今，货币经济不仅早已取代了原始的易货经济，而且覆盖了金本位经济。货币经济在给人类带来空前经济自由的同时，也给人类带来诸多麻烦和问题，如世界贸易不平衡、价值不统一、通货膨胀、货币贬值、经济发展大起大落等等。

经济学和金融学是两个紧密联系的学科,但两者在研究问题上的侧重点有所不同。一、经济学通常被归为社会科学，主要着眼于研究宏观上的生产、消费、以及商品、服务及资源的分配问题。同时，经济学也会研究政府的税收政策、货币政策以及其他管制政策对于宏观经济以及微观企业、市场参与者的影响与作用；研究市场的供给与需求问题。这些经济学领域的问题往往与微观市场参与者（包括企业、个人等）的金融决策（比如融资、投资等）紧密相连。二、金融学虽然通常意义上属于商学，但其依旧具有社会科学的属性。它则侧重于研究及分析金融市场，以及具体的在金融市场上交易的金融资产的定价问题以及公司金融的运作和治理问题。金融资产的合理定价涉及到合理度量资产及现金流的风险问题，而这些又与宏观经济环境与政策息息相关。

经济学是现代的一个独立学科，主要是研究经济发展规律以及如何将有限或者是稀缺资源进行合理配置的社会科学。比如说金融、会计、物流、报关、税务等也是经济类这一大块要学到的。而金融学从经济学分化出来的，是研究公司、个人、政府、与其他机构如何招募和投资资金的学科。如你感兴趣的话，可以自己到百度上搜索“师兄指路”，不同专业、学校的师兄师姐有分享关于专业的介绍和学习心得。希望可以帮助到你~另外，从概念来理解，两者的知识面有很大的区别。金融学这一块主要是金融市场和公司理财。涉及银行、股票、基金、金融衍生品等等知识，这些知识的专业性质和针对性都是比较强的。可以这样说：经济学知识包含金融学知识，从他们的概念上你可以理解到金融学是学些什么样在一个大体的内容，经济学的概念中就没有金融学的那么明显列出所学知识。但经济学有意思的地方就在于它的研究方法，会让你着迷。

文科理科都可以啊，在文理科上没有特别的要求

实体经济需要融资，金融市场就可以融资，融资之后，又能促进实体经济。实体经济繁荣了，金融市场要反映，金融市场才能繁荣。

第一： （1）、金融学： 主要包括传统金融学理论和演化金融学理论两大领域。 金融社会的概念无所不在，因此，金融无处不在并已形成一个庞大体系，金融学涉及的范畴、分支和内容非常广，如货币、证券、银行、保险、资本市场、衍生证券、投资理财、各种基金（私募、公募）、国际收支、财政管理、贸易金融、地产金融、外汇管理、风险管理等。金融学领域的学科交叉与创新发展的趋势非常明显，涌现出许多引人注目的新兴边缘学科，如演化金融学（Evolutionary Finance）就是介于生物学和金融学的一门边缘科学，演化证券学则是介于生物学和证券学之间的边缘学科。 （2）、经济学： 经济学是研究价值的生产、流通、分配、消费的规律的理论。经济发展的规律，就是社会经济有机体的发展规律；社会经济有机体的发展规律，就是社会有机体的发展规律；社会有机体的发展规律，就是社会发展的规律。所以经济学的研究对象和自然科学、社会科学的研究对象是同一的——客观规律。经济学是也应该是一门科学，不是科学的经济学说、作为政治意识形态组成部分的政治经济学只是前经济学而不是真正的经济学。 经济学是一个有机整体。经济学只有以价值机制还是以价格机制为核心之分，没有宏观微观之别。以价值机制为核心，微观经济学也是宏观经济学；以价格机制为核心，宏观经济学也是微观经济学。以价格机制为核心的经济学只是对经济过程的近似描述；不管其形式多精密，都不可能做到对经济现实的精确反映。第二： (1)、金融学是研究价值判断和价值规律的学科 (2)、经济学是研究价值的生产、流通、分配、消费的规律的理论。 金融、金融学均为现代经济产物。金融学从经济学分化出来的、研究资金融通的学科，主要包括四大学术专业领域：银行学、证券学、保险学、信托学。传统的金融学研究领域大致有两个方向：宏观层面的金融市场运行理论和微观层面的公司投资理论。 所以在本质上：经济学含纳了金融学，经济学是一段历史的产物、金融学是一个时代的产物

从比较广泛的意义上来说,金融学属于经济学研究领域，金融学是专对金融货币流通市场上的经济活动的研究（如期货 股票 债券 保险 银行 风险投资等等）。大学里所见的一般性经济学专业主要偏向学术研究，其研究的面很广，课题很大，所以一般不针对具体实用的经济学科领域。 但是从经济学基本理论研究衍生出了很多新的经济学分支,比如信息经济学,环境经济学(non-market methods分析方法就是一个很重要的扩展)等等.从另外一个角度而言: 金融学发端于经济学，但如今已经从经济学中相对独立出来，有了比较系统的研究方法．同时,现代金融学依然停留在现代经济学的新古典分析框架内. 其特点是从微观主体的理性行为入手（行为金融学考也虑了非理性行为,比如锚定效应）, 构建考虑时间和不确定因素的市场均衡体系, 考察金融系统在资源跨期配置中的机制和作用. 金融学开创了经济学中比较独特的研究方法，比如说金融资产定价中常用的无套利分析, 实际上比经济学中的供求分析更specific，在市场中更容易实现．

经济学更偏学术理论，金融学偏向实际应用。银行、投行招金融生居多。

从比较广泛的意义上来说,金融学属于经济学研究领域，金融学是专对金融货币流通市场上的经济活动的研究（如期货 股票 债券 保险 银行 风险投资等等）。大学里所见的一般性经济学专业主要偏向学术研究，其研究的面很广，课题很大，所以一般不针对具体实用的经济学科领域。 但是从经济学基本理论研究衍生出了很多新的经济学分支,比如信息经济学,环境经济学(non-market methods分析方法就是一个很重要的扩展)等等. 从另外一个角度而言: 金融学发端于经济学，但如今已经从经济学中相对独立出来，有了比较系统的研究方法．同时,现代金融学依然停留在现代经济学的新古典分析框架内. 其特点是从微观主体的理性行为入手（行为金融学考也虑了非理性行为,比如锚定效应）, 构建考虑时间和不确定因素的市场均衡体系, 考察金融系统在资源跨期配置中的机制和作用. 金融学开创了经济学中比较独特的研究方法，比如说金融资产定价中常用的无套利分析, 实际上比经济学中的供求分析更specific，在市场中更容易实现．此外很重要的一点,就是新古典经济学发展的预期的概念在金融学中得到了很好的应用.金融学考虑了市场中的随机因素, 因此市场主体的预期在其中起了重要作用,并且依赖数理和计量工具进行相对精确的分析. 从program的角度来说: 1, 国外大学开设的和金融有关的master项目五花八门,但是都是偏向应用的,课程也不尽一致.这些program大多都在商学院,偏向实证分析.经济系很少见到开设类似项目,虽然也有.有一些master program是培养可以进行技术分析的专业人员的,所以对数学应用能力要求较高,比如数据处理,统计计量分析,比较高级的软件等等. 具体内容,大家还要看具体学校开设的具体项目的介绍和她们的课程结构. 2, phd program. 国外一些大学的商学院会培养金融学博士.但是绝大多数经济系都可以培养金融学博士,虽然其名称可能是经济学博士.金融经济学,金融计量学,这些项目课程都是高度数理化的,还有宏观金融,比如说国际金融之类的,这方面的研究很多时候也被归入宏观经济学研究. 最后,还有一点就是,公司金融,这个领域有点交叉的意思,可能也可以称为公司财务.涉及金融学和管理学的许多东西. 我这里说的不能很清楚,因为个人了解也有限.大家可以参考钱颖一教授的三篇文章.此外每个学校的program都有偏重,大家申请前看清楚,虽然都叫finance,但是内容可以千差万别. 经济学专业 主干学科：经济学 主要课程：政治经济学、《资本论》、西方经济学、会计学、统计学、计量经济学、国际经济学、货币银行学、财政学、经济学说史、发展经济学、企业管理、市场营销、国际金融、国际贸易等 从业方向：能在综合经济管理部门、政策研究部门、金融机构和企业从事经济分析、预测、规划和经济管理工作的专门人才。 金融学专业 培养目标：本专业培养具备金融学方面的理论知识和业务技能，能在银行、证券、投资、保险及其他经济管理部门和企业从事相关工作的专门人才。 培养要求：本专业学生主要学习货币银行学、国际金融、证券、投资、保险等方面的基本理论和基本知识，受到相关业务的基本训练，具有金融领域实际工作的基本能力。 毕业生应获得以下几方面的知识和能力： 1．掌握金融学科的基本理论、基本知识； 2．具有处理银行、证券、投资与保险等方面业务的基本能力； 3．熟悉国家有关金融的方针、政策和法规； 4．了解本学科的理论前沿和发展动态； 5．掌握文献检索、资料查询的基本方法，具有一定的科学研究和实际工作能力。 主干课程： 主干学科：经济学 主要课程：政治经济学、西方经济学、财政学、国际经济学、货币银行学、国际金融管理、证券投资学、保险学、商业银行业务管理、中央银行业务、投资银行理论与实务等。 金融学发端于经济学，但如今已经从中独立出来，有了自己的研究方法，成为独立的学科．现代金融学也象经济学一样，从微观主体的理性行为入手（行为金融学考虑了非理性行为），构建考虑时间和不确定因素的市场均衡体系，考察金融系统在资源跨期配置中的机制和作用．但是金融学有区别于经济学的研究方法，比如说金融资产定价中常用的无套利分析，实际上比经济学中的供求定价分析更具有一般性，在市场中更容易实现．金融学区别与经济学的另一个的特点是前者考虑了市场中的随机因素，因此市场主体的预期在其中起了重要作用． 经济概念比金融广得多 金融是经济的一小个分支，只是有自己的侧重点。

金融好学。金融是百姓之道，经济是帝王之学。但是不管哪个专业都要有经济学原理和知识架构。我认为经济学和金融学是有所区别又紧密联系的，至于他们作为高校的一个学科单位是开设在什么学院之下只是一个高校机构设置问题，不改变他们之间关系的属性。同时，这两个学科本质上研究的都是人类的活动，因此都具有社会性。经济学研究人如何优化配置有限的资源，而金融学则对此加入了时间和风险的维度，实质上依旧在研究人如何最优化地配置资源。随着研究的深入，人们也发现人类的理性是有限的，往往并不能总是做出最优的决策，因此行为经济学和行为金融学又引入了心理学对此加以解释——这进一步印证了经济学和金融学都属于社会科学的范畴。经济学偏理论性质，以后想做研究选择这个就不错，金融学偏实际应用，如果以后没有做研究的想法那么更加建议金融。当然跟学校也有关系，经济学在好学校都会有基地班，待遇非常好，保研什么的名额也会更多。

从比较广泛的意义上来说,金融学属于经济学研究领域，金融学是专对金融货币流通市场上的经济活动的研究（如期货 股票 债券 保险 银行 风险投资等等）。大学里所见的一般性经济学专业主要偏向学术研究，其研究的面很广，课题很大，所以一般不针对具体实用的经济学科领域。 但是从经济学基本理论研究衍生出了很多新的经济学分支,比如信息经济学,环境经济学(non-market methods分析方法就是一个很重要的扩展)等等.从另外一个角度而言: 金融学发端于经济学，但如今已经从经济学中相对独立出来，有了比较系统的研究方法．同时,现代金融学依然停留在现代经济学的新古典分析框架内. 其特点是从微观主体的理性行为入手（行为金融学考也虑了非理性行为,比如锚定效应）, 构建考虑时间和不确定因素的市场均衡体系, 考察金融系统在资源跨期配置中的机制和作用. 金融学开创了经济学中比较独特的研究方法，比如说金融资产定价中常用的无套利分析, 实际上比经济学中的供求分析更specific，在市场中更容易实现．此外很重要的一点,就是新古典经济学发展的预期的概念在金融学中得到了很好的应用.金融学考虑了市场中的随机因素, 因此市场主体的预期在其中起了重要作用,并且依赖数理和计量工具进行相对精确的分析.从program的角度来说:1, 国外大学开设的和金融有关的master项目五花八门,但是都是偏向应用的,课程也不尽一致.这些program大多都在商学院,偏向实证分析.经济系很少见到开设类似项目,虽然也有.有一些master program是培养可以进行技术分析的专业人员的,所以对数学应用能力要求较高,比如数据处理,统计计量分析,比较高级的软件等等. 具体内容,大家还要看具体学校开设的具体项目的介绍和她们的课程结构.2, phd program. 国外一些大学的商学院会培养金融学博士.但是绝大多数经济系都可以培养金融学博士,虽然其名称可能是经济学博士.金融经济学,金融计量学,这些项目课程都是高度数理化的,还有宏观金融,比如说国际金融之类的,这方面的研究很多时候也被归入宏观经济学研究.

(1)金融与经济发展的关系：经济发展对金融起决定作用，金融则居从属地位;金融在为经济发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不良影响和副作用。(2)经济发展对金融的决定性作用：一是金融在商品经济发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展。二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次。(3)金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融的基本功能、金融机构的运作以及金融业自身的产值增长四条途径来实现的。(4)在经济发展中，金融可能出现的不良影响：因金融总量失控出现信用膨胀导致社会总供求失衡；因金融运作不善使风险加大，一旦风险失控将导致金融危机、引发经济危机；因信用过度膨胀而产生金融泡沫，膨胀虚拟资本、刺激过度投机、破坏经济发展。正确认识金融与经济发展的关系，充分重视金融对经济发展的推动作用，积极防范金融对经济的不良影响。摆正金融在经济发展中的应有位置，使金融在促进经济发展过程中获得自身的健康成长，从而最大限度地为经济发展服务。

金融学比较好就业。金融学属于经济学的一部分，经济学学的范围比较广，没有一个固定的经济领域，会给人杂乱无章不太实用的感觉。金融学只在一个经济领域范围里，让人感觉相对集中一些，比较实用。金融学较经济学来讲比较容易找工作，金融学的就业范围比较广，可以在基金，债券，银行中找到一个不错的工作，而经济学在学术方面发展的更多一些，但还是看个人的兴趣爱好。经济学和金融学紧密相连，其实两科都挺好的，只要平时好好学习，就业的时候只要有深厚的功底，通过各种证书，加上平时关注的资本市场、财经方面的资讯，虽然竞争激烈，但相对的还是比较好找工作的。经济学就业方向：经济学专业到国家机关工作的居多，其次是经济学的研究机构，也有到国内银行、证券公司、保险公司等金融机构工作的。从分配地域来看。毕业生大多分配于北京、上海、深圳、广州等经济较为发达的地区。金融学就业方向：无论是本科毕业，还是硕士毕业，金融学专业毕业生总体上的就业方向有经济分析预测、对外贸易、市场营销、管理等，如果能获得一些资格认证，就业面会更广，就业层次也更高端，待遇也更好，比如特许金融分析师（CFA）、特许财富管理师（CWM）、基金经理、精算师、证券经纪人、股票分析师等。

基本上没什么区别，就业对口的主要有银行，期货或证券公司，考公务员等等。

金融学专业 业务培养目标： 业务培养目标：本专业培养具备金融学方面的理论知识和业务技能，能在银行、证券、投资、保险及其他经济管理部门和企业从事相关工作的专门人才。 业务培养要求：本专业学生主要学习货币银行学、国际金融、证券、投资、保险等方面的基本理论和基本知识，受到相关业务的基本训练，具有金融领域实际工作的基本能力。 毕业生应获得以下几方面的知识和能力： 1．掌握金融学科的基本理论、基本知识； 2．具有处理银行、证券、投资与保险等方面业务的基本能力； 3．熟悉国家有关金融的方针、政策和法规； 4．了解本学科的理论前沿和发展动态； 5．掌握文献检索、资料查询的基本方法，具有一定的科学研究和实际工作能力。主干课程： 主干学科：经济学 主要课程：政治经济学、西方经济学、财政学、国际经济学、货币银行学、国际金融管理、证券投资学、保险学、商业银行业务管理、中央银行业务、投资银行理论与实务等。 主要实践性教学环节：包括课程实习、毕业实习等，一般安排6周。修业年限：四年 授予学位：经济学学士经济学是一门研究人类行为及如何将有限或者稀缺资源进行合理配置的社会科学。业务培养目标：本专业培养具备比较扎实的马克思主义经济学理论基础，熟悉现代西方经济学理论，比较熟练地掌握现代经济分析方法，知识面较宽，具有向经济学相关领域扩展渗透的能力，能在综合经济管理部门、政策研究部门、金融机构和企业从事经济分析、预测、规划和经济管理工作的高级专门人才。 业务培养要求：本专业要求学生系统掌握经济学基本理论和相关的基础专业知识，了解市场经济的运行机制，熟悉党和国家的经济方针、政策和法规，了解中外经济发展的历史和现状；了解经济学的学术动态；具有运用数量分析方法和现代技术手段进行社会经济调查、经济分析和实际操作的能力；具有较强的文字和口头表达能力的专门人才，能熟练掌握一门外语。 毕业生应获得以下几方面的知识和能力： 1.掌握马克思主义经济学、当代西方经济学的基本理论和分析方法； 2.掌握现代经济分析方法和计算机应用技能； 3.了解中外经济学的学术动态及应用前景； 4.了解中国经济体制改革和经济发展； 5.熟悉党和国家的经济方针、政策和法规； 6.掌握中外经济学文献检索、资料查询的基本方法，具有一定的经济研究和实际工作能力。 主干学科：经济学 主要课程：政治经济学、《资本论》、西方经济学、会计学、统计学、计量经济学、国际经济学、货币银行学、财政学、经济学说史、发展经济学、企业管理、市场营销、国际金融、国际贸易等 主要实践性教学环节：包括社会调查、毕业实习，一般安排12周。 修业年限：四年 授予学位：经济学学士

如果你的数学比较好，而记忆能力稍差，那么金融专业比经济专业难学。如果你的数学较差，但是你的记忆能力较好，那么经济专业乡对好学。总体来看，金融专业比经济专业更高深，是以经济专业的基本知识为基础的一个专业，因此，如果你学习金融专业，那么经济专业的许多课程你都要学习。例如，西方经济学、会计学、财务管理学、货币银行学等等。也就是说，金融专业是经济专业上的楼房。

道富投资为您解答：经济学专业主要课程：主干学科：经济学主要课程：政治经济学、《资本论》、西方经济学、会计学、统计学、计量经济学、国际经济学、货币银行学、财政学、经济学说史、发展经济学、企业管理、市场营销、国际金融、国际贸易等金融学专业主要课程：主干学科：经济学主要课程：政治经济学、西方经济学、财政学、国际经济学、货币银行学、国际金融管理、证券投资学、保险学、商业银行业务管理、中央银行业务、投资银行理论与实务等。两者的相同与不同点：金融学发端于经济学，但如今已经从中独立出来，有了自己的研究方法，成为独立的学科．现代金融学也象经济学一样，从微观主体的理性行为入手（行为金融学考虑了非理性行为），构建考虑时间和不确定因素的市场均衡体系，考察金融系统在资源跨期配置中的机制和作用．但是金融学有区别于经济学的研究方法，比如说金融资产定价中常用的无套利分析，实际上比经济学中的供求定价分析更具有一般性，在市场中更容易实现．金融学区别与经济学的另一个的特点是前者考虑了市场中的随机因素，因此市场主体的预期在其中起了重要作用。经济概念比金融广得多金融是经济的一小个分支，只是有自己的侧重点。

经济学是大类科学．包括金融学，国际贸易，财政，税务，统计，各专业经济领域，等等相关学科．经济学是研究人类社会在各个发展阶段上的各种经济活动和各种相应的经济关系及其运行、发展的规律的科学。经济活动是人们在一定的经济关系的前提下，进行生产、交换、分配、消费以及与之有密切关联的活动，在经济活动中，存在以较少耗费取得较大效益的问题。经济关系是人们在经济活动中结成的相互关系，在各种经济关系中，占主导地位的是生产关系。经济学是对人类各种经济活动和各种经济关系进行理论的、应用的、历史的以及有关方法的研究的各类学科的总称。经济学又可称为经济科学．你先学经济学，再学金融学，对你是最有利的！！！因为金融学的许多知识是来源于经济学．你选择金融学，你要努力哟．

经济与金融学是一门多学科交叉的综合性学科，主要包括微观经济学、宏观经济学、财政学、货币银行学、国际贸易学、产业组织与战略管理等课程。其中，微观经济学主要研究市场的运作机制和企业行为，宏观经济学则关注宏观经济政策的调控和经济增长的机理。财政学则研究政府财政收支和税收政策，货币银行学则涉及货币的发行和金融市场的运作。国际贸易学则探讨国际贸易的原理和规则，产业组织与战略管理则研究企业组织和管理的战略。经济与金融学的核心课程包括微观经济学、宏观经济学和经济统计学。其中微观经济学研究市场的供给和需求、生产成本和收入分配等问题；宏观经济学关注经济总量和变动趋势、通货膨胀和失业率等问题；经济统计学则涉及数据收集、分析和预测等技能。除此之外，经济与金融学还有其他重要的课程，如货币银行学、产业组织与战略管理、国际贸易学、公共经济学、财政学等。其中货币银行学主要研究货币的发行和银行的运作，产业组织与战略管理探究企业的竞争、市场结构和战略选择，国际贸易学则关注国际市场和跨国公司的运作，公共经济学则涉及政府与市场的互动。经济与金融学也有与之相关的应用型课程，如投资学、证券市场学、金融市场学、保险学等。这些课程不仅涵盖了金融和投资领域的理论和实践，还向学生介绍了当今投资和金融市场的最新趋势和流行概念，让学生更好地适应和把握市场变化。总之，经济与金融学科从多个角度深入分析和研究市场机制和政府调控，是一个既有理论又有实践意义的学科，吸引了众多学生的关注和热爱。

经济与金融可以从事的职业：1、中央（人民）银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会，这是金融业监督管理机构。2、商业银行，包括四大行和股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构。3、国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行。4、证券公司（含基金管理公司）、信托投资公司、金融控股集团等风险性很大的金融公司。经济与金融专业就业前景：经济与金融专业专业就业人才的需求主要集中在高端市场，该专业毕业的研究生在薪酬收入方面差距比较大，这跟学校、导师的知名度与影响力，以及自身的能力塑造、实践经验紧密关联。其中，融资和资本运作、咨询服务方面，发展前景更广一些，而且收入也颇丰。

经济发展是目的，金融资本是手段和工具

经济和金融是彼此相关的，但又有其独特的不同之处。经济是指人们在生产、分配、交换和消费资源的过程中形成的社会经济结构，而金融是指通过金融机构和金融工具来实现资金流动的过程。本文将对经济和金融的区别进行详细的介绍，以便读者更好地理解这两个概念的不同之处。1、经济是一个更宏观的概念，它涉及到社会生产、分配、交换和消费资源的过程，而金融是一个更微观的概念，它主要涉及到资金的流动和调配。2、经济是一个宏观的系统，它是一个把各种资源有效地运用在一起，形成一个经济体系的过程，而金融是一个微观的系统，它是指通过金融机构和金融工具实现资金的流动和调配的过程。3、经济的主要任务是实现社会资源的有效配置，而金融的主要任务是实现资金的有效流动和调配。4、经济的活动涉及到资源的生产、分配、交换和消费，而金融活动则涉及到资金的融资、投资和贷款。5、经济的活动主要是实物经济活动，而金融活动则主要是虚拟经济活动，它们都是不同的概念。6、经济是一个宏观的概念，它涉及到整个社会的经济活动，而金融是一个微观的概念，它涉及到个人和企业的资金流动和调配。从以上介绍可以看出，经济和金融是彼此相关的，但又有其独特的不同之处。经济是指人们在生产、分配、交换和消费资源的过程中形成的社会经济结构，而金融是指通过金融机构和金融工具来实现资金流动的过程。经济和金融的区别在于它们的规模、宗旨和活动内容不同。经济是一个更宏观的概念，它涉及到社会生产、分配、交换和消费资源的过程，而金融是一个更微观的概念，它主要涉及到资金的流动和调配。只有通过了解经济和金融的不同之处，才能更好地掌握经济和金融的发展趋势，更好地利用资源，实现社会经济的发展和繁荣。

从比较广泛的意义上来说,金融学属于经济学研究领域，金融学是专对金融货币流通市场上的经济活动的研究（如期货 股票 债券 保险 银行 风险投资等等）。大学里所见的一般性经济学专业主要偏向学术研究，其研究的面很广，课题很大，所以一般不针对具体实用的经济学科领域。 但是从经济学基本理论研究衍生出了很多新的经济学分支,比如信息经济学,环境经济学(non-market methods分析方法就是一个很重要的扩展)等等.从另外一个角度而言: 金融学发端于经济学，但如今已经从经济学中相对独立出来，有了比较系统的研究方法．同时,现代金融学依然停留在现代经济学的新古典分析框架内. 其特点是从微观主体的理性行为入手（行为金融学考也虑了非理性行为,比如锚定效应）, 构建考虑时间和不确定因素的市场均衡体系, 考察金融系统在资源跨期配置中的机制和作用. 金融学开创了经济学中比较独特的研究方法，比如说金融资产定价中常用的无套利分析, 实际上比经济学中的供求分析更specific，在市场中更容易实现．

班门弄斧写一下，虽然不是金融学博士，不过对金融研究还是稍微有点了解。基本上好的金融文章主要发表在两类期刊上，一类是纯粹的金融学期刊，另一类是非纯金融期刊。在列举期刊之前，首先应该指出金融学的定位长期存在分歧。关于金融学的定位有两种看法，一种认为金融学应该被界定为经济学的一个分支，即金融经济学（Financial Economics），另一种则认为金融学是一个独立的学科，这个学科或许可以被认为是管理学（Management）或者商科（Business）的一个领域，但是是独立于经济学之外的。持前者观点的往往是经济系的博士生，毕业后虽然执教商学院，不过进行金融研究时更依赖经济学的分析框架和工具。持后者观点的更多是商学院培养的博士生，带有更浓厚的商科背景。总的来说，伴随着研究方法的同质化，这两种观点的差异正在不断缩小，更多只是名分上的争执。纯金融期刊金融学期刊中存在公认最好的三大期刊，即Journal of Finance, Journal of Financial Economics, Review of Financial Studies. 其中Journal of Finance可能地位稍微略高一点，不过文章能够发表在三大期刊上都可以被认为是极大的成功，也是美国顶尖高校金融系的主要衡量标准。除了三大金融期刊外，还有许多其他不错的期刊，比如：Journal of Financial and Quantitative Analysis, Review of Finance, Journal of Banking and Finance, etc. 非纯金融期刊尤其金融学和经济学之间的紧密关系，不少金融学者认为最顶尖的研究成果应当发表在经济学的综合类期刊上，学界公认的五大综合类期刊是（排名不分先后）American Economic Review, Econometrica, Journal of Political Economy, Quarterly Journal of Economics, Review of Economic Studies. 许多重大的金融学研究成果都是发表在经济学综合期刊上的，比如有名的Black-Scholes 期权定价公式，就是发表在1973年的Journal of Political Economy上，并获得了1997年的诺贝尔经济学奖。

会计学专业性很强，审计学其次，金融学与经济学较空洞，理论性强。都属于经济类。就业方向很广泛，均是热门专业。

金融学领域的学科交叉与创新发展的趋势非常明显，涌现出许多引人注目的新兴边缘学科，如演化金融学（Evolutionary Finance）即是才兴起的介于生物学和金融学的一门边缘学科，演化证券学（Evolutionary Analysis Theory of Security，简称EAS）则是介于生物学和证券学之间的边缘学科。

房地产是中国经济的一大支柱，钢铁也是工业最重要的原材料。如今，制造业指数连续11个月不及枯荣线，钢铁原材料需求大降，大宗商品价格暴跌。可见，明年经济下行压力仍较大，作为经济晴雨表的股市未来仍将下跌，并最终触底。而新能源汽车则代表着创新生产力，科学将是拉动经济的唯一生产力！故此，投资策略可以寻找些科技优质股，并长线持有。

一个由计划经济国家逐步向市场经济国家转轨的发展中的社会主义国家，市场经济体制还远远没有建立起来，转型期需要持续相当长的时间，用物价指数等经济指标这套西方发达资本主义国家成熟市场经济理论来衡量和评价中国经济的宏观形势，并以此为依据对未来的发展趋势作出判断，虽然也可以说明一些问题，但却很容易产生误导和偏差。这也是国内学术界和理论界分歧巨大的原因所在。中国尝试运用货币政策和货币手段来干预宏观经济发展态势，屡屡收效甚微和近乎失灵，最终都不得不以来行政手段解决问题，其原因就在于完全市场化经济条件下的经济学理论，由于中国的具体国情不同，经济学理论的基本前提条件和假设条件不一样，照本宣科的结果，不仅说明和解决不了任何问题，反而将问题更加复杂化，陷入迷茫和争论就是很正常的事情了。 对于这一点的感性认识，在国际油价近年来处于高价位运行，并不断创出新高的时候，对中国经济宏观形势的影响就看得十分明显。 中国如果完全放开油价，与国际油价接轨，运用经济学理论和模型，很容易得出将使中国的物价指数上涨2至3个百分点的结论，现实的反应也会很快体现出来，那么自然就是一种通货膨胀的态势，远远不是如今有许多经济学家所担心的通缩阴影。所以说，中国的物价指数并非真实地反映了中国宏观经济的发展情况，加上中国国内经济发展的区域状况的严重不均衡，统计数字的误差就将放大到失真的程度。 中国无论是在客观上还是主观上，都不存在经济发展拐点和通缩的问题。城乡的巨大差别，以及中国与国外发达国家相比，仍然存在着巨大的差距，都使得中国高速发展的势头难以扭转。即使一时的有可能出现的通缩情形，也是由于社会基础公共消费品（水、电、油等）的政府管制所掩盖下出现的问题，并非投资下降所导致。中国在宏观经济领域出现一些所谓的?论，虽难以理喻但却不难理解。由于社会基础公共消费品的政府严格管制，使得这些特殊商品的生产和流通环节，以及相关管理部门的市场化程度很低，企业和相关部门的市场化改革的步伐十分缓慢，资源的有效利用和合理配置无法通过市场机制产生作用，依然是计划经济模式下的管理方式，所以才会出现非供求关系真实状况反映下的“油荒”，煤电油运的瓶颈。 政府和经济学家们的分析十分谨密与客观，从局部和细节问题的解决上，方法和措施也是十分到位，但对于宏观经济态势的把握总觉得有些力不从心，原因就在于改革的全局观在现实中得不到充分的体现和发挥，对于世界经济的发展状况缺少经验和深刻理解，对于中国宏观经济的未来发展缺少底气和科学的指导。加息和人民币升值，只不过是一种局部和细节的经济关系调整，构建和谐社会，以及社会的均衡发展，需要的是统筹兼顾。油价的上涨，消费者自然不会满意，但炼油企业亏损四百多亿难道就是合理的吗？方方面面都不满意，实质上就是中国社会的社会生产关系没有完全理顺的现实反映，还没有完全适应社会生产力的发展，宏观调控看到和抓住这一点，才是真正找到了中国宏观经济发展的主要矛盾和症结。政治体制改革的步伐不加快，力度不加大，行政管理宏观经济的方式和现状就无法改变，市场经济体制就很难建立。经济学家们一方面不希望政府过多地干预经济的发展，一方面又担心市场经济发展的失控，需要依赖政府的管制。就经济说经济，割裂了经济与政治的辨证关系，以及相互作用和影响。 分析中国的宏观经济形势，不能简简单单地就事论事，依赖某个经济指标得出一个简单的结论。政治因素，地域环境，国际经济形势的发展与走向，中国的社会结构等诸多方面的因素都会对于中国宏观经济的发展产生不同作用。 中国的奋斗目标和理想是民族崛起和实现强国梦，那么在宏观经济的理论研究和客观实践过程中，完全西化就是十分不足取的，一定要采取“扬弃”的态度。世界的发展，向全球化和不断的加深加大社会分工的方向演变，中国一方面要在世界大分工中找准找好自己的位置，同时，国内的分工和细化也要同步进行。要同时发挥宏观与微观两个积极性，解放社会生产力发展的一切束缚。充分发挥市场手段和计划手段的各自优越性，保障经济发展的持续性和健康。 世界是普遍联系的。宏观经济形势的研判也不能割裂开来进行。

金融小知识口红效应从少女心爆棚的粉色“小羊皮”到逼死男朋友的狂拽YSL星辰，近年来，口红这一单品可以说是翻手为云、覆手雨。早在20世纪30年代，就有因口红而引发的经济效应，美国经济大萧条时期首次提出了“口红效应”经济理论“口红效应”是一种有趣的经济现象也叫“低价产品偏爱趋势”。在美国，每当在经济不景气时，口红的销量反而会直线上升。为什么出现这种情况呢?美国人普遍认为口红是一种比较廉价的消费品，在经济不景气的情况下，人们仍然会有强烈的消费欲望会转而购买比较廉价的商品。口红作为一种廉价的非必要之物”，可以对消费者起到一种“安慰”的作用。“口红效应”便由此诞生啦。有人说，商场口红断货意味着经济危机的来临，有人说，爆米花其实才是电影院里最赚钱的业务如果有一天。你看到马路上女孩子的口红涂得艳丽非凡，商场里的口红全都售罄这个时候你可能就要开始存钱，以防经济危机的来临一旦经济开始萧条，男士则会缩减开支，晚一些再去买新的内裤。这就是传说中的口红效应和男士内裤指数。口红、男士内裤、爆米花等等这些看起来毫不相干的东西，为什么会跟经济学扯上关系呢?现实生活中还有哪些怪诞有趣的经济学现象呢?经济危机下，人们的收入和对未来的预期都会降低，这时首要削减的便是大宗商品消费如买房、买车、奢侈品等，转而去购买一些廉价的非必要之物”，从而刺激了廉价商品的消费上升。经济政策制定者和企业决策者可以利用这一规律，适时调整自己的政策和经营策略，就能最大限度地降低危机的负面影响。如何利用口红效应满足如下三个条件的产品也可以充分利用口红效应”来拉动销售:首先是所售商品本身除了实用价值外，要有附加意义，其次商品本身的绝对价格要低，再次，商家要充分利用情境来引导消费者、爆消费欲望。口红效应中的商机化妆品美国1929年至1933年工业产值减半但化妆品销售增加:1990年至2001年经济衰退时化妆品行业工人数量增加，2001年遭受9·11袭击后，口红销售额翻倍。电影美国电影一直是“口红效应”的受益者之一，20世纪二三十年代经济危机时期正是好莱坞的腾飞期，而2008年的经济衰退也都伴随着电影票房的攀升。12月公映的冯小刚电影《非诚勿扰》首周票房就超过了8000万元。动漫游戏日本市场调研机构发布的消费统计数据显示，虽然其他行业走冷游戏机行业中的任天堂和索尼PSP。却销量大增，其中很大一部分将作为圣诞节和新年的礼物成为日本玩家迎接新年的伴侣。

六次经济危机，给世界造成了深远的影响，现在是第七次危机，1637年郁金香狂热　　在17世纪的荷兰，郁金香是一种十分危险的东西。1637年的早些时候，当郁金香依旧在地里生长的时候，价格已经上涨了几百甚至几千倍。一棵郁金香可能是二十个熟练工人一个月的收入总和。现在大家都承认，这是现代金融史上有史以来的第一次投机泡沫。而该事件也引起了人们的争议——在一个市场已经明显失灵的交换体系下，政府到底应该承担起怎样的角色？　1720年南海泡沫　　1720年倒闭的南海公司给整个伦敦金融业都带来了巨大的阴影。17世纪，英国经济兴盛。然而人们的资金闲置丶储蓄膨胀，当时股票的发行量极少，拥有股票还是一种特权。为此南海公司觅得赚取暴利的商机，即与政府交易以换取经营特权，因为公众对股价看好，促进当时债券向股票的转换，进而反作用于股价的上升。 　　1720年，为了刺激股票发行，南海公司接受投资者分期付款购买新股的方式。投资十分踊跃，股票供不应求导致了价格狂飚到1000英镑以上。公司的真实业绩严重与人们预期背离。 后来因为国会通过了《反金融诈骗和投机法》，内幕人士与政府官员大举抛售，南海公司股价一落千丈，南海泡沫破灭。　1837年恐慌　　1837年，美国的经济恐慌引起了银行业的收缩，由于缺乏足够的贵金属，银行无力兑付发行的货币，不得不一再推迟。这场恐慌带来的经济萧条一直持续到1843年。　　恐慌的原因是多方面的：贵金属由联邦政府向州银行的转移，分散了储备，妨碍了集中管理；英国银行方面的压力；储备分散所导致的稳定美国经济机制的缺失等等。1907年银行危机　　1907年10月，美国银行危机爆发，纽约一半左右的银行贷款都被高利息回报的信托投资公司作为抵押投在高风险的股市和债券上，整个金融市场陷入极度投机状态。　　首先是新闻舆论导向开始大量出现宣传新金融理念的文章。当时有一篇保罗的文章，题目是“我们银行系统的缺点和需要”，从此保罗成为美国倡导中央银行制度的首席吹鼓手。　　此后不久，雅各布·希夫在纽约商会宣称：“除非我们拥有一个足以控制信用资源的中央银行，否则我们将经历一场前所未有而且影响深远的金融危机。”　1929年大崩溃　　华尔街有史以来形势最为严峻的时刻。1987年黑色星期一　　1987年，因为不断恶化的经济预期和中东局势的不断紧张，造就了华尔街的大崩溃。这便是“黑色星期一”。标准普尔指数下跌了20%，无数的人陷入了痛苦。

我国爆发金融危机的后果：1）经济通缩；2）股价大跌；3）国债和优质企业债价格上涨；4）商品期货价格下跌；5）房价泡沫破裂；6）债务危机爆发；7）企业破产数量增加；8）失业人数增加。对贷款买房的人的影响：金融危机时期，房价是下跌的，利率是下降的，在危机越严重时，房价和利率越低，买房越好。但在危机前买房，房价大跌将造成你的资产损失。

答：您好，金融危机的表现可以分为五个方面：（1）企业债务重负，银行坏账丛生，金融和债务危机频繁；（2）社会货币供应过多，银行业务过重，宏观调控难度加大；（3）政府税收困难，财政危机与金融危机相拌；（4）通货膨胀缠绕着社会经济，泡沫经济时有发生，经济波动频繁，经济增长经常受阻；（5）企业资金不足带来经营困难，提高了破产和倒闭率，企业兼并活动频繁，降低了企业的稳定性，增加了失业，不利于经济增长和社会的稳定。金融危机的前兆主要有：1、经济过热；2、楼市暴涨；3、金融空心化。一、金融危机与经济危机从历史上发生的几次大规模金融危机和经济危机来看，大部分经济危机与金融危机都是相伴随的。也就是说，在发生经济危机之前，往往会先出现一波金融危机，最近的这次全球性经济危机也不例外。这表明两者间存在着内在联系。其主要缘由在于，随着货币和资本被引入消费和生产过程，消费、生产与货币、资本的结合越来越紧密。以生产过程为例，资本在生产过程的第一个阶段———投资阶段，便开始介入，货币资本由此转化为生产资本；在第二个阶段里，也就是加工阶段，资本的形态由投资转化为商品；而在第三个阶段里，也就是销售阶段，资本的形态又由商品恢复为货币。正是货币资本经历的这些转换过程，使得货币资本的投入与取得在时空上相互分离，任何一个阶段出现的不确定性和矛盾都足以导致货币资本运动的中断，资本投资无法收回，从而出现直接的货币信用危机，也就是金融危机。当这种不确定性和矛盾在较多的生产领域中出现时，生产过程便会因投入不足而无法继续，从而造成产出的严重下降，引致更大范围的经济危机。这便是为何金融危机总是与经济危机相伴随，并总是先于经济危机而发生的原因所在。在某些情况下，也不能排除金融危机独立于经济危机发生的可能性，尤其是当政府在金融危机之初便采取强有力的应对政策措施，比如，通过大规模的“输血”政策，有效阻断货币信用危机与生产过程的联系，此时就有可能避免经济危机的发生或深入。

金融危机是虚拟经济危机，如果进一步影响到实体经济，实体经济发生危机就是经济危机

表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或有资产和负债”。按照中央银行的有关规定，中国把商业银行的表外业务分为十一类进行管理： 　　（一）等同于直接信用形式。 　　（二）特定交易项下的或有项目。 　　（三）短期内可以自动清偿和与贸易有关的或有项目。 　　（四）回购协议。 　　（五）有追索权的资产销售。 　　（六）买入远期资产。 　　（七）票据发行和循环包销便利。 　　（八）初始期限为一年以下的、可随时无条件取消的承诺。 　　（九）初始期限为一年或一年以上的其他承诺。 　　（十）利率、汇率合约。 　　（十一）部份缴付款项的股票。

金融是一个方面，经济更大面

　　金融危机(Financial Crisis)　　【金融危机简介】　　·简介　　金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。　　·特征　　其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。　　·类型　　金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。　　·产生　　泰国的金融危机事发于股票市场和外汇市场的动乱。首先是外汇市场的美元收缩冲击，使得泰铢在很短的时间内大幅度贬值，进一步影响了泰国的股票市场和金融体系，东南亚的金融市场是一荣俱荣，一损俱损的捆绑经济，而且各国的货币不统一，在国际化的金融市场上美元最终成为交易单位。间接的为金融危机的爆发创造了助动力。　　所以，东南亚金融危机的爆发来自于外汇市场的冲击，货币危机又成了金融危机的附属。　　【1997年亚洲金融危机概况】　　·概况　　1997年6月，一场金融危机在亚洲爆发，这场危机的发展过程十分复杂。到1998年年底，大体上可以分为三个阶段：1997年6月至12月；1998年1月至1998年7月；1998年7月到年底。　　第一阶段：1997年7月2日，泰国宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制，引发了一场遍及东南亚的金融风暴。当天，泰铢兑换美元的汇率下降了17%，外汇及其他金融市场一片混乱。在泰铢波动的影响下，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特相继成为国际炒家的攻击对象。8月，马来西亚放弃保卫林吉特的努力。一向坚挺的新加坡元也受到冲击。印尼虽是受“传染”最晚的国家，但受到的冲击最为严重。10月下旬，国际炒家移师国际金融中心香港，矛头直指香港联系汇率制。台湾当局突然弃守新台币汇率，一天贬值3.46%，加大了对港币和香港股市的压力。10月23日，香港恒生指数大跌1 211.47点；28日，下跌1 621.80点，跌破9 000点大关。面对国际金融炒家的猛烈进攻，香港特区政府重申不会改变现行汇率制度，恒生指数上扬，再上万点大关。接着，11月中旬，东亚的韩国也爆发金融风暴，17日，韩元对美元的汇率跌至创纪录的1 008∶1。21日，韩国政府不得不向国际货币基金组织求援，暂时控制了危机。但到了12月13日，韩元对美元的汇率又降至1 737.60∶1。韩元危机也冲击了在韩国有大量投资的日本金融业。1997年下半年日本的一系列银行和证券公司相继破产。于是，东南亚金融风暴演变为亚洲金融危机。　　第二阶段：1998年初，印尼金融风暴再起，面对有史以来最严重的经济衰退，国际货币基金组织为印尼开出的药方未能取得预期效果。2月11日，印尼政府宣布将实行印尼盾与美元保持固定汇率的联系汇率制，以稳定印尼盾。此举遭到国际货币基金组织及美国、西欧的一致反对。国际货币基金组织扬言将撤回对印尼的援助。印尼陷入政治经济大危机。2月16日，印尼盾同美元比价跌破10 000∶1。受其影响，东南亚汇市再起波澜，新元、马币、泰铢、菲律宾比索等纷纷下跌。直到4月8日印尼同国际货币基金组织就一份新的经济改革方案达成协议，东南亚汇市才暂告平静。1997年爆发的东南亚金融危机使得与之关系密切的日本经济陷入困境。日元汇率从1997年6月底的115日元兑1美元跌至1998年4月初的133日元兑1美元；5、6月间，日元汇率一路下跌，一度接近150日元兑1美元的关口。随着日元的大幅贬值，国际金融形势更加不明朗，亚洲金融危机继续深化。　　第三阶段：1998年8月初，乘美国股市动荡、日元汇率持续下跌之际，国际炒家对香港发动新一轮进攻。恒生指数一直跌至6 600多点。香港特区政府予以回击，金融管理局动用外汇基金进入股市和期货市场，吸纳国际炒家抛售的港币，将汇市稳定在7.75港元兑换1美元的水平上。经过近一个月的苦斗，使国际炒家损失惨重，无法再次实现把香港作为“超级提款机”的企图。国际炒家在香港失利的同时，在俄罗斯更遭惨败。俄罗斯中央银行8月17日宣布年内将卢布兑换美元汇率的浮动幅度扩大到6.0～9.5∶1，并推迟偿还外债及暂停国债交易。9月2日，卢布贬值70%。这都使俄罗斯股市、汇市急剧下跌，引发金融危机乃至经济、政治危机。俄罗斯政策的突变，使得在俄罗斯股市投下巨额资金的国际炒家大伤元气，并带动了美欧国家股市的汇市的全面剧烈波动。如果说在此之前亚洲金融危机还是区域性的，那么，俄罗斯金融危机的爆发，则说明亚洲金融危机已经超出了区域性范围，具有了全球性的意义。到1998年底，俄罗斯经济仍没有摆脱困境。1999年，金融危机结束。　　1997年金融危机的爆发，有多方面的原因，我国学者一般认为可以分为直接触发因素、内在基础因素和世界经济因素等几个方面。　　直接触发因素包括：　　（1）国际金融市场上游资的冲击。目前在全球范围内大约有7万亿美元的流动国际资本。国际炒家一旦发现在哪个国家或地区有利可图，马上会通过炒作冲击该国或地区的货币，以在短期内获取暴利。　　（2）亚洲一些国家的外汇政策不当。它们为了吸引外资，一方面保持固定汇率，一方面又扩大金融自由化，给国际炒家提供了可乘之机。如泰国就在本国金融体系没有理顺之前，于1992年取消了对资本市场的管制，使短期资金的流动畅通无阻，为外国炒家炒作泰铢提供了条件。　　（3）为了维持固定汇率制，这些国家长期动用外汇储备来弥补逆差，导致外债的增加。　　（4）这些国家的外债结构不合理。在中期、短期债务较多的情况下，一旦外资流出超过外资流入，而本国的外汇储备又不足以弥补其不足，这个国家的货币贬值便是不可避免的了。　　内在基础性因素包括：　　（1）透支性经济高增长和不良资产的膨胀。保持较高的经济增长速度，是发展中国家的共同愿望。当高速增长的条件变得不够充足时，为了继续保持速度，这些国家转向靠借外债来维护经济增长。但由于经济发展的不顺利，到20世纪90年代中期，亚洲有些国家已不具备还债能力。在东南亚国家，房地产吹起的泡沫换来的只是银行贷款的坏账和呆账；至于韩国，由于大企业从银行获得资金过于容易，造成一旦企业状况不佳，不良资产立即膨胀的状况。不良资产的大量存在，又反过来影响了投资者的信心。　　（2）市场体制发育不成熟。一是政府在资源配置上干预过度，特别是干预金融系统的贷款投向和项目；另一个是金融体制特别是监管体制不完善。　　（3）“出口替代”型模式的缺陷。“出口替代”型模式是亚洲不少国家经济成功的重要原因。但这种模式也存在着三方面的不足：一是当经济发展到一定的阶段，生产成本会提高，出口会受到抑制，引起这些国家国际收支的不平衡；二是当这一出口导向战略成为众多国家的发展战略时，会形成它们之间的相互挤压；三是产品的阶梯性进步是继续实行出口替代的必备条件，仅靠资源的廉价优势是无法保持竞争力的。亚洲这些国家在实现了高速增长之后，没有解决上述问题。　　世界经济因素主要包括：　　（1）经济全球化带来的负面影响。经济全球化是世界各地的经济联系越来越密切，但由此而来的负面影响也不可忽视，如民族国家间利益冲撞加剧，资本流动能力增强，防范危机的难度加大等。　　（2）不合理的国际分工、贸易和货币体制，对第三世界国家不利。在生产领域，仍然是发达国家生产高技术产品和高新技术本身，产品的技术含量逐级向欠发达、不发达国家下降，最不发达国家只能做装配工作和生产初级产品。在交换领域，发达国家能用低价购买初级产品和垄断高价推销自己的产品。在国际金融和货币领域，整个全球金融体系和制度也有利于金融大国。　　这次金融危机影响极其深远，它暴露了一些亚洲国家经济高速发展的背后的一些深层次问题。从这个意义上来说，不仅是坏事，也是好事，这为推动亚洲发展中国家深化改革，调整产业结构，健全宏观管理提供了一个契机。由于改革与调整的任务十分艰巨，这些国家的经济全面复苏还需要一定的时间。但亚洲发展中国家经济成长的基本因素仍然存在，经过克服内外困难，亚洲经济形势的好转和进一步发展是大有希望的。　　发生在1997 1998年的亚洲金融危机，是继三十年代世界经济大危机之后，对世界经济有深远影响的又一重大事件。这次金融危机反映了世界和各国的金融体系存在着严重缺陷，包括许多被人们认为是经过历史发展选择的比较成熟的金融体制和经济运行方式，在这次金融危机中都暴露出许许多多的问题，需要进行反思。这次金融危机给我们提出了许多新的课题，提出了要建立新的金融法则和组织形式的问题。本书试图进行这方面的研究。本书研究的中心问题是如何解脱本世纪初货币制度改革以后在不兑现的纸币本位制条件下各国形成的货币供应体制和企业之间在新形势下形成的债务衍生机制带来的几个世纪性的经济难题，包括：　　（1）企业债务重负，银行坏账丛生，金融和债务危机频繁；　　（2）社会货币供应过多，银行业务过重，宏观调控难度加大；　　（3）政府税收困难，财政危机与金融危机相拌；　　（4）通货膨胀缠绕着社会经济，泡沫经济时有发生，经济波动频繁，经济增长经常受阻；　　（5）企业资金不足带来经营困难，提高了破产和倒闭率，企业兼并活动频繁，降低了企业的稳定性，增加了失业，不利于经济增长和社会的稳定。　　（6）不平等的国际货币关系给世界大多数国家带来重负并造成许许多多国际经济问题。　　以上问题最深层的原因，是货币制度的不完善和在社会化大生产条件下企业之间交易活动产生的新机制未被人们充分认识。本书的思路是，建立一种权威性的企业交易结算的中介系统——国家企业交易中介结算系统，解脱企业之间的债务链，消除企业和银行坏账产生的基础，以避免债务和金融危机的发生，并减少通货膨胀和泡沫经济的危害，促进经济的稳定增长。在这个创新过程中，还会产生国家税收和财政支出方式的创新，减少财政赤字的发生。同时，还会产生企业制度的创新，减少企业的破产倒闭和兼并现象，增强企业的稳定性。并且，还将对国际结算方式进行创新，对国际货币的使用进行改革。这个过程不是一个简单的经济问题的治理，而是对纸币制度所存在的严重缺陷的修正，是对货币供应和流通体制的创新，是金融体制的重大变革，并且，这种变革带来经济运行机制的诸多方面的调整。　　亚洲金融危机的爆发，尽管在各国有其具体的内在因素：经济持续过热，经济泡沫膨胀，引进外资的盲目性－－短期外债过量，银行体系的不健全，银企勾结和企业的大量负债等，危机也有其外在原因：国际炒家的“恶劣”行径，但是人们还应进一步追根求源，找到危机生成的本质因素－－现代金融经济和经济全球化趋势。　　刘诗白认为，金融危机是资本主义经济危机固有的内容，1929年－1933年的世界经济大恐慌，更是以严重的金融危机为先导。1994年的墨西哥金融危机和1997年的东亚金融危机首先发生于资本主义世界。可见，金融危机有其制度根源，是资本主义危机。金融危机的可能性存在于市场经济固有的自发性的货币信用机制，一旦金融活动失控，货币及资本借贷中的矛盾激化，金融危机就表现出来。以金融活动高度发达为特征的现代市场经济本身是高风险经济，包孕着金融危机的可能性。经济全球化和一体化是当代世界经济的又一重大特征。经济全球化是市场经济超国界发展的最高形式。第二次世界大战后各国之间商品关系的进一步发展，各国在经济上更加互相依存，商品、服务、资本、技术、知识国际间的频繁流动，经济的全球化趋势表现得更加鲜明。金融活动的全球化是当代资源在世界新配置和经济落后国家与地区跃进式发展的重要原因，但国际信贷、投资大爆炸式地发展，其固有矛盾深化，金融危机必然会在那些制度不健全的、最薄弱的环节爆发。综上所述，现代市场经济不仅存在着导源于商品生产过剩、需求不足的危机，而且存在着金融信贷行为失控、新金融工具使用过度与资本市场投机过度而引发的金融危机。在资本主义世界，这种市场运行机制的危机又受到基本制度的催化和使之激化。金融危机不只是资本主义国家难以避免，也有可能出现于社会主义市场经济体制中。金融体制的不健全、金融活动的失控是金融危机的内生要素。正由于此，在当前我国的体制转型中，人们应该高度重视和切实搞好政府调控的市场经济体制的构建，特别要花大力气健全金融体制，大力增强对内生的和外生的金融危机的防范能力。总结：东南亚金融危机爆发后，人们对危机爆发的原因进行了广泛和深入的探讨.指出了危机爆发的内在原因和外在原因，刘诗白则进一步指出深层次的原因，即现代货币信用机制导致危机的爆发。只要现代市场经济存在，市场经济所固有的货币信用机制就可能导致金融危机。只不过，它只是发生在那些制度不健全的、最薄弱的国家。这一点在社会主义市场经济国家也不例外。虽然如此，但是我们可以通过健全金融体制来防范金融危机，刘诗白又给我们指出了一条防范金融危机之路。　　·原因　　1997年7月2日，亚洲金融风暴席卷泰国，泰铢贬值。不久，这场风暴扫过了马来西亚、新加坡、日本和韩国等地。打破了亚洲经济急速发展的景象。亚洲一些经济大国的经济开始萧条，一些国家的政局也开始混乱。　　那么，亚洲金融风暴爆发的原因究竟是什么呢？　　在观看了关于亚洲金融风暴的一系列报道和自己的研究之后，我找到如下几方面的原因：　　1.乔治·索罗斯的个人及一个支持他的资本主义集团的因素；　　2.美国经济利益和政策的影响；　　3.亚洲国家的经济形态导致。　　一：乔治·索罗斯的个人及一个支持他的资本主义集团的因素：　　“金融大鳄”“一只假寐的老狼”是对这个金融怪才的称谓。他曾说过，“在金融运作方面，说不上有道德还是无道德，这只是一种操作。金融市场是不属于道德范畴的，它不是不道德的，道德根本不存在于这里，因为它有自己的游戏规则。我是金融市场的参与者，我会按照已定的规则来玩这个游戏，我不会违反这些规则，所以我不觉得内疚或要负责任。从亚洲金融风暴这个事情来讲，我是否炒作对金融事件的发生不会起任何作用。我不炒作它照样会发生。我并不觉得炒外币、投机有什么不道德。另一方面我遵守运作规则。我尊重那些规则，关心这些规则。作为一个有道德和关心它们的人，我希望确保这些规则，是有利于建立一个良好的社会的，所以我主张改变某些规则。我认为一些规则需要改进。如果改进和改良影响到我自己的利益，我还是会支持它，因为需要改良的这个规则也许正是事件发生的原因。”　　众所周知，索罗斯对泰铢的炒作是亚洲金融风暴的导火线。他是一个绝对有实力，有能力的金融家，然而通过玩弄亚洲国家政权，来达到他获得巨额资本的目的显然是卑劣的。　　二：美国经济利益和政策的影响：　　1949年，新中国成立预示者社会主义阵营的建立。美国，作为资本主义头号强国，有了危机感。他通过强大的经济后盾在亚太地区建立起一个资本主义的统一战线：韩国，日本，台湾直至东南亚，都成为美国的经济附庸。这给亚洲一些国家飞速发展带来了经济支持。七十年代，东南亚一些国家的经济迅猛发展。　　但是，1991年，苏联解体标志着社会主义阵营的瓦解。美国当然不允许亚洲经济继续如此发展，于是，他开始收回他的经济损失。对于索罗斯的行为，他是纵容的。　　三：亚洲国家的经济形态导致：　　新马太日韩等国都为外向型经济的国家。他们对世界市场的依附很大。亚洲经济的动摇难免会出现牵一发而动全身的状况。以泰国为例，泰铢在国际市场上是否要买卖不由政府来主宰，而他本身并没有足够的外汇储备量，面对金融家的炒作，该国经济不堪一击。而经济决定政治，所以，泰国政局也就动荡了。　　·启示　　（1）一个国家经济的开放程度，是建立在强大的经济实力和稳定的政权基础上的，只有经济实力雄厚，政权稳固才能谈及真正的发展经济。　　（2）一个经济学家，只有有正确的人生观、价值观，才能促进社会的进步与发展，否则，他将不是一个真正的经济学家，并对经济发展起阻碍作用。　　（3）只有提高综合国力，才能使一个国家立于不败之林。　　【最严重的金融危机】　　全球面临60年来最严重的金融危机　　当前的金融危机是由美国住宅市场泡沫促成的。从某些方面来说，这一金融危机与第二次世界大战结束后每隔4年至10年爆发的其它危机有相似之处。　　然而，在金融危机之间，存在着本质的不同。当前的危机标志信贷扩张时代的终结，这个时代是建立在作为全球储备货币的美元基础上的。其它周期性危机则是规模较大的繁荣-萧条过程中的组成部分。当前的金融危机则是一轮超级繁荣周期的顶峰，此轮周期已持续了60多年。　　繁荣-萧条周期通常围绕着信贷状况循环出现，同时始终会涉及到一种偏见或误解。这通常是未能认识到贷款意愿和抵押品价值之间存在一种反身（reflexive）、循环的关系。如果容易获得信贷，就带来了需求，而这种需求推高了房地产价值；反过来，这种情况又增加了可获得信贷的数量。当人们购买房产，并期待能够从抵押贷款再融资中获利，泡沫便由此产生。近年来，美国住宅市场繁荣就是一个佐证。而持续60年的超级繁荣，则是一个更为复杂的例子。　　每当信贷扩张遇到麻烦时，金融当局都采取了干预措施，（向市场）注入流动性，并寻找其它途径，刺激经济增长。这就造就了一个非对称激励体系，也被称之为道德风险，它推动了信贷越来越强劲的扩张。这一体系是如此成功，以至于人们开始相信前美国总统罗纳德u2022里根(Ronald Reagan)所说的“市场的魔术”——而我则称之为“市场原教旨主义”(market fundamentalism)。原教旨主义者认为，市场会趋于平衡，而允许市场参与者追寻自身利益，将最有利于共同的利益。这显然是一种误解，因为使金融市场免于崩盘的并非市场本身，而是当局的干预。不过，市场原教旨主义上世纪80年代开始成为占据主宰地位的思维方式，当时金融市场刚开始全球化，美国则开始出现经常账户赤字。　　全球化使美国可以吸取全球其它地区的储蓄，并消费高出自身产出的物品。2006年，美国经常账户赤字达到了其国内生产总值(GDP)的6.2%。通过推出越来越复杂的产品和更为慷慨的条件，金融市场鼓励消费者借贷。每当全球金融系统面临危险之际，金融当局就出手干预，起到了推波助澜的作用。1980年以来，监管不断放宽，甚至到了名存实亡的地步。　　【新世界性金融危机】　　未来两年将出现世界性金融危机　　次贷危机导致发达国家金融机构必须重新估计风险、分配资产，未来两年，发达国家资金将纷纷逆转回涌，加强当地金融机构的稳定度。由此将导致新兴市场国家的证券市场价格大幅缩水、本币贬值、投资规模下降、经济增长放缓甚至衰退，其中最为脆弱的是波罗的海三国和印度。新的金融危机将为中国经济增长带来压力，但中国资金也面临“走出去”抄底整合并购相应企业的好时机。　　世界范围金融危机的乌云正在聚集，未来两年内，全世界将出现一次新型的金融危机。这一金融危机的最大受害者将是一些新兴市场国家，这对中国经济的发展带来了挑战和新的机遇。　　资金流动逆转将导致新兴市场国家金融危机　　为什么未来世界将出现新型的金融危机呢？这要从发达经济体与新兴市场经济体过去近十年来金融业发展的基本格局谈起。　　以美国和英国为代表的发达经济体，在过去近十年 ，受益于全球化的大趋势，经济不断繁荣，但这种繁荣的基础其实比较脆弱。这些经济体自身的储蓄相对不足，消费不断增长，经济的金融化趋势不断加强，其集中的表现就是家庭利用已有的金融资产，尤其是房地产为抵押，向银行借款来支持其日益高涨的消费。这一格局发展的必然结果就是消费信贷链的破裂，集中的表现就是美国的次级房贷危机。次级房贷危机导致美国的金融机构必须重新估计金融风险的成本，也使这些金融机构必须重新分配自己的资产，以降低风险。　　反过来看，新兴市场经济国家在过去十年的发展过程中，吸引了大量发达国家的资金，以墨西哥、俄罗斯、印度、巴西等国为例，其证券市场上一半以上的资金来自于国外。日益高涨的海外资金不仅推动了本地资产价格的高涨，也推动了本地经济的繁荣，同时也带来了本地货币实际汇率的不断升值。这一系列过程为这些经济体发生金融危机埋下了种子，其中最为突出的是两个地区：一是波罗的海三国—爱沙尼亚、立陶宛和拉脱维亚，不仅经常账户出现了占GDP 10%以上的赤字，同时财政赤字也日益加剧，国内价格上涨的趋势愈演愈烈，而且，这些国家还实行了与欧元挂钩的联系汇率制度，这无疑是写下了导致金融危机最佳的化学反应公式。　　另一个非常脆弱的经济体，就是印度。虽然印度经济在过去3年内保持了年均8%以上的增长率，但是其宏观经济的情况不容乐观：长期以来，印度的经常账户处于赤字状态，证券市场一半以上的资金来自于海外，通货膨胀率不断上升，中央政府也是长期处于赤字状态。　　综合考虑发达国家以及新兴市场国家的一些经济情况，我们不难得出一个结论：在未来两年之内，世界经济很可能发生资金流动逆转的情形，那就是几年前从发达经济体争先恐后涌入新兴市场国家、追求高风险高回报的资金，在发达国家重估风险的情况下，纷纷逆转涌回发达国家，加强发达国家金融机构的稳定度。这种趋势的形成无疑会对发展中国家带来直接的影响，并最终导致新兴市场国家金融危机的形成。　　新金融危机与亚洲金融危机的差异　　这种金融危机同十年前发生的亚洲金融危机可能形式不同。十年前发生的亚洲金融危机，主要形式是国际收支的危机，那时亚洲出现了大量到期的外债需要偿还，同时国际金融炒家纷纷挤兑，造成了这些国家外汇储备不足，以至于不得不让本币大幅度贬值。新一轮金融危机的形式不见得以国际收支的短缺为标志，因为今天许多新兴市场国家的外汇储备量是比较高的，同时由于吸取了亚洲金融危机的教训，这些国家并没有大规模举债，只是通过证券市场吸引了大量外资，但是，这并不等于说新兴市场国家不面临着金融危机，这种金融危机的形式是以大量的资金倒流从而导致本国证券市场价格大幅度缩水、本币贬值，从而导致本地投资规模下降、经济增长速度放缓甚至于衰退为表象的，这和几年前这些新兴市场国家经济高涨、资产价格泡沫化恰好形成了一个逆反的镜面图像。这一新型金融危机的导火索很可能是波罗的海三国，从波罗的海三国可能传导至东欧各国，再传到南亚包括印度，之后再进一步传到其他一些新兴市场国家。　　资金流动不能盲目放开，财政政策须保留一定的灵活性　　一旦这样的金融危机发生，中国经济面临着怎么的挑战呢？可能的情况是，一部分外资的表现也会如在其他新兴市场经济国家那样纷纷出逃，对于中国的国际收支会产生一定的冲击，给中国经济带来一定的通货紧缩的压力，但对于目前高速运转（事实上是过快运转）的中国经济并不是坏事。而且，这一资金倒流的情况也会使人民币升值的压力有所缓解。但是不容否认，这种资金倒流会对国内的投资规模产生一定的冲击，会在相当程度上导致中国经济增长率的下降。另外，由于许多新兴市场国家经济增长率的下滑，也会间接通过对中国产品需求的下降，影响中国经济的增长，这些都是这一新型金融危机对中国经济的冲击。　　我们必须看到，这一新兴金融危机的到来对中国也蕴藏着巨大的“商机”。在这一轮金融危机发生的时候，很多新兴市场的资产价格将大幅度缩水，这将是中国资金出国投向这些国家的绝好时机，这也是中国企业“走出去”、整合并购相应企业的最好时机。为此，中国经济界需要做好资金上和项目研究方面的准备。从宏观层面上讲，宏观经济政策必须考虑到这一轮新型金融危机发生的可能性，在资金流动问题上必须稳扎稳打，不能盲目放开，要考虑到大量资金出走的可能性和由此带来的压力。当一轮金融危机发生的时候，中国的经济增长率必然会出现下滑，我们的财政政策必须保留一定的灵活度，在继续实行当前稳健财政政策的前提下，必须做好项目上和资金上的准备，一旦新一轮金融危机在周边国家发生，中国就可以转向积极的财政政策，找到一些有资金保障和社会效益的投资项目。　　总之，新一轮金融危机的风险已经来临，全速前进的中国巨轮必须考虑到金融风暴可能带来的冲击，把握机遇，化解风险，我们的经济发展航程将会前途光明。

金融危机是金融领域的危机。由于金融资产的流动性非常强，因此，金融的国际性非常强。金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、市场和机构等。金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值，经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭的现象，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡

金融危机主要是银行系统出了问题了,经济危机是工商业出问题了.

金融危机是经济危机一种

目前来说，还是很好找工作的，金融跟互联网的结合，现在各行各业都跟互联网有关，才走得更远

正源·金融世家所在区域位于国家政治中心和国家金融管理中心，是凝集国家“政经”的焦点。临近长安街、金融街、西二环交通动脉，道路通畅便捷；紧邻轨道交通地铁1、2号线及十余条公交线路，出行便利。基本信息小区地址：真武庙6号（西二环复兴门外金融街与长安街交汇物业类型：公寓开发商：北京万维润地房地产开发有限公司物业费：5.88元/平方米·月物业公司：北京正源和美物业服务有限公司总户数：448户停车位：448绿化率：30%容积率：4.8总建筑面积：80000平方米房价走势正源金融世家华苑10月均价100232元/平米，比9月下跌10.79%复兴门板块10月均价77470元/平米，比9月下跌0.72%周边配套学校月坛中学足球场、北京市月坛中学、复兴门外第一小学、铁道部老年大学、北京市铁路第二中学、商业三里河幼儿园、北京铁路职工子弟第十小学、北京八中初中部、铁道部机关幼儿园、商业机关三里和幼儿园；交通南礼士路(地铁1号线;地铁1号线)、地铁南礼士路站A口(北京市西城区)、地铁南礼士路站D2口(北京市西城区)、地铁南礼士路站D1口(北京市西城区)、南礼士路(1;1;1快;15;37;37;52;52;99;99;205夜;205夜;209夜;209夜;337;337;728;728;840;840;842;842;843;843;844;844;845;845;937;937)、工会大楼(1;1;52;52;205夜;205夜;728;728)、三里河东路南口(26;26;37;37;45;45;80;80;319;319)、真武庙四里(78;78)、白云路(26;26;45;45;80;80;114电;114电;308;308;319;319;840;842;843;844;845;937)、真武庙三里(78;78)；购物旅行食品店、旺朝发超市、旺朝发超市、兴达商场、永和大王南礼士路店、梦达丽莎百货店、珍贝(复兴商业城店)、珍贝(复兴商业城店)、珍贝(复兴商业城店)、首航超市西便门店；月坛街道复北社区卫生站、第二炮兵礼士路门诊部、复兴门外第一小学、嘉和口腔西便门店、北京金象复星医药股份有限公司复兴门金象中医诊所、三里河二区社区卫生站、北京索源绿色健身有限公司索源诊所、服装、北京同仁堂长安街药店中医诊所、同仁堂长安街中医诊所；美食烤肉宛饭庄、华舒餐厅、北京美丽无极限美容美发有限公司、北京银龙天幕娱乐美食城、盐酥鸡(南礼士路店)、盐酥鸡(南礼士路店)、味知轩食品有限公司久久丫复兴门店、哥比客(南礼士路店)、天海情食府、天海情食府；银行北京建行西四支行南礼士路分理处、美国杜比实验室有限公司北京代表处、光大银行礼士路支行、北京农行北京西城区支行复兴门分理处、华创证券、建行南礼士路储蓄所、国家广播电视总局、北京中国工商银行北京复外支行24小时自助银行、邮政储蓄银行复兴门外大街支行、农行礼士路分理处；娱乐活动内部配套:会所美容美发停车场健身房；

随着金融业的不断发展金融已经成为现代经济的核心现代经济也正在逐步转变为金融经济。金融在现代经济中的核心地位可以从以下六个方面反映出来：(1)经济货币化程度加深经济货币化是当代经济发展的趋势。从测量经济货币化的三个常用指标来看实际金融资产存量／国民生产总值、实际金融资产存量／有形财富总量以及人均实际货币量(广义)都比20世纪70年代以前大大提高了。从全球看金融资产交易已经成为社会经济活动的热点其规模已经超过商品交易。它不仅能满足商品交易规模扩大的需要而且还同社会经济发展机制紧紧地联系在一起成为推动社会经济发展的重要力量。(2)以银行为主体的多元化金融体系已经形成在现代经济活动中银行作为信贷中心、结算中心和现金出纳的中心地位依然保持作为社会分配中心、经济信息中心和资金调剂中心的地位已经形成。同时一个以银行为主体的多元化金融体系已经产生。在这个金融体系中现代中央银行的职能在不断健全其调控手段不断完善调控效果也不断提高。其他金融机构如投资银行、合作金融机构、保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司、租赁公司、各种投资基金以及各种有关金融咨询的中介机构等都在不断增加和发展。他们也成为金融市场上的重要成员。在资金融通和信用活动中发挥着巨大的作用。可以说金融在市场配置资源中起核心作用。(3)金融创新方兴未艾货币形式正在发生变化20世纪60年代兴起的金融创新浪潮正在以更强劲的势头向前推进新的金融工具不断出现各种金融衍生工具也不断产生。随着新的金融工具的不断发展货币形式也在悄悄发生变化电子货币已经出现信用卡等支付手段也正在逐渐取代传统的货币这些新型的货币以其便利性和安全性受到了人们的欢迎。它们加速了社会资金周转减少了货币流通费用有利于经济的发展。(4)经济主体的持币动机发生转移现代经济中由于货币形式的变化以及金融市场的不断完善经济主体持有货币的动机已经不是为了交换商品或预防未来不确定性支出的需要而是更注意持有货币的机会成本和持币本身所带来的收益。货币已经成为一种真正的资产而不仅是交换媒介。借助于发达的金融工具经济主体在追求实物资产增长的同时可以比较方便地追求金融资产的增值。经济主体持币动机的转移是现代金融与现代经济增长结合的产物它使经济因此而获得了更多的增长点。(5)金融调控已经成为主要的宏观调控方式在传统的商品经济中货币作为交换的媒介只是被动地推动着生产的发展而在金融经济中信贷、利率等经济杠杆引导着货币在经济活动中流转从而使货币作为第一推动力和持续推动力引导着生产要素的转移。正因为有了这一变化以实行货币政策为主要方式的金融调控就比传统的市场调节显得更有效。利率水平能够更好地反映经济活动的状况它成为国民经济活动的主要调节手段中央银行也因此而成为现代经济中主要的宏观调控主体。(6)金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征金融深化是一国经济发展的必经之路。所谓“金融深化”就是放松对金融市场和金融体系的过度干预使利率和汇率能够充分反映资金和外汇供求情况并能有效地抑制通货膨胀。由于在经济活动中金融与经济发展息息相关所以金融深化必然会不断促进经济良性增长。金融深化的实质是要求实行金融体制的改革以便能更好地发挥金融在现代经济中的核心作用。因此金融改革发展已经在大多数发展中国家广泛开展。随着金融业的不断发展,金融已经成为现代经济的核心,现代经济也正在逐步转变为金融经济。金融在现代经济中的核心地位,可以从以下六个方面反映出来：(1)经济货币化程度加深经济货币化是当代经济发展的趋势。从测量经济货币化的三个常用指标来看,实际金融资产存量／国民生产总值、实际金融资产存量／有形财富总量以及人均实际货币量(广义)都比20世纪70年代以前大大提高了。从全球看,金融资产交易已经成为社会经济活动的热点,其规模已经超过商品交易。它不仅能满足商品交易规模扩大的需要,而且还同社会经济发展机制紧紧地联系在一起,成为推动社会经济发展的重要力量。(2)以银行为主体的多元化金融体系已经形成在现代经济活动中,银行作为信贷中心、结算中心和现金出纳的中心地位依然保持,作为社会分配中心、经济信息中心和资金调剂中心的地位已经形成。同时,一个以银行为主体的多元化金融体系已经产生。在这个金融体系中,现代中央银行的职能在不断健全,其调控手段不断完善,调控效果也不断提高。其他金融机构,如投资银行、合作金融机构、保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司、租赁公司、各种投资基金以及各种有关金融咨询的中介机构等,都在不断增加和发展。他们也成为金融市场上的重要成员。在资金融通和信用活动中发挥着巨大的作用。可以说,金融在市场配置资源中起核心作用。(3)金融创新方兴未艾,货币形式正在发生变化20世纪60年代兴起的金融创新浪潮正在以更强劲的势头向前推进,新的金融工具不断出现,各种金融衍生工具也不断产生。随着新的金融工具的不断发展,货币形式也在悄悄发生变化,电子货币已经出现,信用卡等支付手段也正在逐渐取代传统的货币,这些新型的货币以其便利性和安全性受到了人们的欢迎。它们加速了社会资金周转,减少了货币流通费用,有利于经济的发展。(4)经济主体的持币动机发生转移现代经济中,由于货币形式的变化,以及金融市场的不断完善,经济主体持有货币的动机已经不是为了交换商品或预防未来不确定性支出的需要,而是更注意持有货币的机会成本和持币本身所带来的收益。货币已经成为一种真正的资产,而不仅是交换媒介。借助于发达的金融工具,经济主体在追求实物资产增长的同时,可以比较方便地追求金融资产的增值。经济主体持币动机的转移,是现代金融与现代经济增长结合的产物,它使经济因此而获得了更多的增长点。(5)金融调控已经成为主要的宏观调控方式在传统的商品经济中,货币作为交换的媒介只是被动地推动着生产的发展,而在金融经济中,信贷、利率等经济杠杆引导着货币在经济活动中流转,从而使货币作为第一推动力和持续推动力引导着生产要素的转移。正因为有了这一变化,以实行货币政策为主要方式的金融调控就比传统的市场调节显得更有效。利率水平能够更好地反映经济活动的状况,它成为国民经济活动的主要调节手段,中央银行也因此而成为现代经济中主要的宏观调控主体。(6)金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征金融深化是一国经济发展的必经之路。所谓“金融深化”,就是放松对金融市场和金融体系的过度干预,使利率和汇率能够充分反映资金和外汇供求情况,并能有效地抑制通货膨胀。由于在经济活动中,金融与经济发展息息相关,所以,金融深化必然会不断促进经济良性增长。金融深化的实质是要求实行金融体制的改革,以便能更好地发挥金融在现代经济中的核心作用。因此,金融改革发展已经在大多数发展中国家广泛开展。

　　导语：“强化内控机制，增强风险掌控力成为培育现代商业银行核心竞争力的重要内容，能否实施有效的风险防范和控制是衡量各家银行核心竞争力强弱的重要标尺。” 　　银行如何管控金融风险 　　一、加强教育，打造合规文化。 　　让合规的观念和意识渗透到每一个员工的血液中，渗透到每个岗位、每个业务操作环节中，营造重操守、讲合规、促案防的良好氛围，促使所有员工在开展经营管理工作时能够遵循法律、规则和标准，自觉抵制各种违纪、违规、违章行为，从源头上预防案件的发生。 　　二、与时俱进，完善规章制度。 　　根据自身的改革和发展的形势，制定尽可能详尽的业务规章制度和操作流程。规章制度是构筑内部控制的基本要素，是各项业务应当遵循的标准和程序的总和，也是检查和纠正一切违规问题的依据。规章制度的制定，要着重解决内部控制的“真空地带”的问题，并且把可操作性的规程规范建设放在完善内控制度的首位，对那些不适应新发展的规定和办法，该废止的废止，该补充的补充，该修订的修订。在制度面前做到人人平等，坚持以制度为标准，事实为依据，不搞双重或多重标准，不故意夸大或缩小问题，不回避矛盾，不当“和事老”，报实情、说实话。对一切破坏内部控制运行的违纪违规者，不管是谁，做到王子犯法与庶民同罪，以维护制度的严肃性、权威性。否则，姑息迁就则久必酿成大祸。 　　三、运用科学，量化银行风险。 　　风险量化的第一阶段是计量和跟踪，对数据进行量化。第二阶段是评估的阶段，当量化有关信息之后，要对它进行衡量，在第二阶段需要很多相关技术的开发。可以建立来自于内部和外部的风险损失事件数据库，并从数据中拟合风险损失的分布，通过设置一个置信区间，比如95%，可以计算出风险损失。而到了第三阶段，就是向各个管理层提供数据，以让他们采取适当的补救措施，解决所面临的问题。 　　四、优选客户，防范信贷风险。 　　信贷业务作为银行的主要盈利来源，风险防控至关重要，而防范信贷风险关键在于选择客户。一是选择信用记录好及实力强的客户。在信贷业务过程中，客户自身的信誉与实力起着非常重要的作用。 　　银行如何管控金融风险 　　(一)保持理性的信贷增长。 　　现阶段银行的主要风险依然是信用风险，做大信贷总量实际上是对银行风险管理能力的考验。现在我国每年有10万亿元的新增融资投放，加上几十万亿元存量贷款到期后的重新发放，对后续的信贷风险管理、防控大面积金融风险将带来很大的压力。因此，各银行要恪守稳健的风险偏好，坚持稳健经营，信贷投放要循序渐进，不搞突击放款，坚决避免非理性的.信贷增长。要改进和完善银行内部考核评价机制，不宜把贷款增加多少列入对分支机构经营业绩的考核评价指标，从机制上避免分支机构不顾潜在风险，过度强调业务的增长，过度激励贷款业务发展，过度追求短期业绩的行为。同时，还要通过信贷业务的后评价机制来杜绝分支机构发放没有实际用途或没有真实交易背景的贷款，严格限制过度依赖抵押品来偿还的贷款、过度依赖第三方保证的贷款、过度依赖担保公司担保的贷款等。 　　(二)制定多维度的信贷政策。 　　商业银行董事会应根据宏观经济金融形势，结合本行的战略导向、风险偏好、资本实力等，统一制定信用风险政策，确定区域、行业、产品信贷政策与风险限额。经营管理层要进行市场细分，确定重点行业，分析行业经济周期、行业法律与政策环境、行业依存度、行业产品可替代性、行业主要经济技术指标等。通过行业数据的收集，确定银行信贷行业相关指标领先值、标准值、最低值，确定风险管理技术与方法，明确哪些行业是进入类行业，哪些行业是禁入类行业，并制定出行业风险限额、授信总额等限额指标。在区域信贷政策方面，对于跨区域经营银行来说，要依据不同区域经济发展状况、信用环境，制定差异化区域信贷政策，对县及县以下还需要制定有别于城市金融的信贷政策。有条件的银行应当实行区域评级，对区域授信额度的确定要遵循发展、收益、风险相协调的原则。通过制定多维度的信贷政策，将行业或客户区分为积极支持类、适度支持类、清收退出类。这样既便于董事会及高级管理层明确风险政策、掌握整体风险状况，也便于前台营销部门有的放矢开展营销，有利于中台部门掌握统一的审批标准，还有利于后台管理部门明确风险监控的重点。 　　(三)建立信用评级、统一授信管理体系。 　　客户信用评级是指对客户市场竞争力、经营状况、管理能力、信誉状况、发展前景设置若干定性、定量指标，按照一定的方法与技术对客户偿债能力与意愿作出评价，并映射得出相应信用等级，作为投资与信贷管理准入的依据。对商业银行来讲，什么样的客户可以进入，什么样的客户不能进入，客户评级是基本依据。目前国内评级企业不少，几家较大的评级企业有了较快发展和一定声誉，外资及中外合资评级公司对上市企业尤其是境外上市企业及重大项目融资评级占有较大业务份额。但由于受文化习惯、信用环境等因素的影响，相当部分中小企业缺乏公认的评级管理。国内商业银行一般根据开户客户群状况、风险偏好进行内部评级。各银行应当引进评级公司并结合自身力量，建立符合自身客户状况及风险偏好的评级系统。除公司类客户评级系统外，对个人客户还应当按照信用卡、按揭贷款、汽车贷款、个人消费贷款、生产经营贷款等，分别建立评分卡系统。 　　(四)依托大数据创新信用风险管理方式。 　　银行既不能弱化对借款人的实地调查，又要创新风险管理方式，通过多渠道的信息采集，强化多信息的校验分析和逻辑判断，解决调查、审查、贷后管理中的信息不对称问题，并为经营决策、政策制定、审查审批等提供支持。还要充分运用数据信息和技术，以大数据思维来改革风险管理方式。银行总行要发挥信息集中的优势，整合内外部数据信息，对客户进行全方位的复合式动态风险评估，以便更全面地了解客户，及时发现其潜在的风险及变化趋势，为分支机构提供信息支持。

金融机构常用的风险管理方法如下：1、回避方法、风险回避是一种事前控制，指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或拒绝承认该风险、这是保守的风险控制手段，回避了风险的损失，一样也意味着放弃了风险收益的机会。2、防范方法、是指预防风险的产生、金融机构通过对风险事故发生的条件、原因进行分析，尽量现值事故发生条件的产生，从而使风险事故发生的可能性尽量减少直至完全消除。3、抑制方法、又称消缩方法，是指金融机构承担风险后，采取种种积极措施以减少风险发生的可能性和破坏程度，常用语信用放款。4、分散方法、指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用七相关程度来取得最有风险组合，使加总后的总体风险水平最低、商业银行的风险分散方法通常分两种：随机分散和有效分散。5、转移方法、也是一种事前控制方法，记载风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的危险转移给其他人承担。6、补偿方法，首先是将风险报酬计入价格之中，即在通常的投资报酬率和货币贬值因素之外，再加入风险报酬因素。金融机构分类：1、按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企业。例如，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、证券监督管理委员会等是代表国家行使金融监管权力的机构，其他的所有银行、证券公司和保险公司等金融企业都必须接受其监督和管理。2、按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构。存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得其资金来源，如商业银行、储蓄贷款协会、合作储蓄银行和信用合作社等，非存款性金融机构则不得吸收公众的储蓄存款。3、按照是否担负国家政策性融资任务，可划分为政策性金融机构和非政策性金融机构。政策性金融机构是指由政府投资创办、按照政府意图与计划从事金融活动的机构。非政策性金融机构则不承担国家的政策性融资任务。

　　商业银行风险是指在商业银行经营过程中，由于不确定性因素的影响，使得银行实际收益偏离预期收益，从而导致遭受损失或获取额外收益的可能性。　目前最重要、最常用的一种分类方法是根据商业银行在经营过程中面临的风险将其分为信用风险、市场风险、流动性风险与操作风险等。下面我们将分别介绍这几种风险的定义及其度量方法。　　(一)信用风险　　1．信用风险涵义　　信用风险是指由于信用活动中存在的不确定性而导致银行遭受损失的可能性，确切地说，足所有囚客户违约而引起的风险。比如资产业务中借款人无法偿还债务引起的资产质量恶化；负债业务中的存款人大鞋提取款形成挤兑等等。　　2．信用风险度遣　　(1)传统的信用风险度量模型包括专家制度模型、Z评分模型等。　　(2)现代信用风险量化度量和管理模型，主要包括：KMV公司的KMV模型、J．P摩根的Credit Metrics Model(信用计量模型)、Credit Risk+(信用风险附加型)和宏观模拟模型(CPV模型)。　　(二)市场风险　　1．市场风险的涵义　　市场风险足金融体系中最常见的风险之一，通常是由金融资产的价格变化而产生的，市场风险一般又可分为利率风险、汇率风险等。　　(1)商业银行利率风险是指市场利率水平变化对银行的市场价值产生影响的风险。我国商业银行的利率曾经长期处于利率管制的的火环境下，但是随着我国利率市场化的不断加强，利率风险对商业银行的影响也将口益突出。　　(2)商业银行汇率风险是指银行在进行囝际业务中，其持有的外汇资产或负债凶汇率波动而造成价值增减的不确定性。随着银行业务的国际化，商业银行的海外资产和负债比重增加，商业银行面临的汇率风险将不断加大。　　2．市场风险的度量　　早在七、八十年代，西方各金融机构普遍感到传统的金融风险管理工具已不能适应金融市场发展的需要，纷纷开始研究如何用单个模型来度磕整个金融机构所面对的市场风险。其中JP．Morgan研制的风险模型Risk Metrics最为成功。在此风险模型中使用的风险度量指标就是VaR即在险价值。　　(三)流动性风险　　1．流动性风险的涵义　　狭义的流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户存款的提取而产生的支付风险；广义的流动性风险除了包含狭义的内容外，还包括商业银行的资金来源不足而未能满足客户合理的信贷需求或其它即时的现金需求而引起的风险。以最近发生的美国次贷危机为例，表面上看此次危机足银行流动性缺乏所造成的，但其根本原因是商业银行资产配置失误，肆意发放信用等级低、质量差的贷款导致的。　　流动性风险的最大危害在于其具有传导性。由于不同的金融机构的资产之间具有复杂的债权债务联系，这使得一旦某个金融机构资产流动性出现问题，不能保持正常的头寸，则单个的金融机构的金融问题将会演变成全局性的金融动荡。我们正任经历的这次金融危机就是由美国商业银行的流动性危机传导到美国金融各个领域进而传导到世界各国的金融领域的危机。　　2．流动性风险的度量　　(1)静态分析方法　　①存贷比率：是反映商业银行的流动性风险的传统指标，它等于贷款对存款的比例。该指标在很人程度上反映了存款资金占用的程度，这一比例愈高，表示流动性愈低，风险越大。　　②流动资产比率：它分为流动性资产与总资产比率以及流动性资产与流动性负债比率两个层面，该比率愈高，表明该商业银行流动性风险愈小。　　(2)动态分析方法　　①流动性缺口法　　流动性缺口衡耸的是资产与负债之间的差额，目前的资产负债产生的流动性缺口是静态缺口，资产和负债不断变化而产生的缺口足动态缺口。这。方法可以用来比较特定的时间序列中银行未来的现金收入和现金支出。　　②现金资本模型　　一般适用于比较大型的银行金融机构。这种模型首先假定银行不能获得任何的外来融资。通过评估银行所有的资产的流动性，来分析资产的可销售性，再运用适当的折扣率，来计算通过资产出售能够维持多久的流动性。　　(四)操作风险　　巴塞尔委员会的定义为：操作风险就是指由于内部程序、人员、系统不充足或者运行失当，以及因为外部事件的冲击等导致直接或间接损失的町能性的风险。　　与其它几种风险相比，商业银行的操作风险有着较为显著的特点。由于每个银行经营的操作环境不问，因此银行应考虑自己具体情况来对操作风险进行分析．这是操作风险的最显著特征。

我国的金融法是调整金融关系的法律总称。金融关系包括金融监管关系与金融交易关系。所谓“金融监管关系”，主要是指政府金融主管机关对金融机构、金融市场、金融产品及金融交易的监督管理的关系。所谓“金融交易关系”，主要是指在货币市场、证券市场、保险市场和外汇市场等各种金融市场，金融机构之间，金融机构与大众之间，大众之间进行的各种金融交易的关系。在我国没有以“金融法”来命名的单独的某个法律。涉及金融类的具体法律，通常用它涉及的金融行业的名称来命名。例如，中国人民银行法和商业银行法等。目前，我国已经颁布的金融法律与法规相当多，截止到2000年底，由全国人大颁布的金融法律有1部，即中国人民银行法。由全国人大常委会颁布的金融法律8部，包括商业银行法、证券法、保险法、票据法、担保法等。由国务院颁布的金融法规142部。由国务院各机构颁布的金融类规章3523部。由最高人民法院制定的金融类司法解释39部，最高人民检察院的8部。上述总计3721部。 上述的金融法律、法规等都是具体的规范，但是，它们都有一个共同的特点，就是它们都直接调整金融关系。而其他法律，如民法等，可能也调整金融关系，但不是直接调整，而是间接调整。 国际金融法是调整国际间货币金融关系的法律规范和制度的总称。　　国际金融法的本质属性在于其是国际货币金融交易规律所要求的行为规则。国际金融法的主要特点表现在以下诸方面：　　l． 国际金融法的主体　　国际金融法的主体是国际货币金融关系中权利与义务的享有者和承担者，亦即参与国际货币金融活动的当事人。国际金融法的主体既包括一般的自然人和法人，也包括国家及其有关官方机构和国际金融组织。国家和国际金融组织是国际金融法的特殊主体，它们不仅可以是国际货币金融交易的当事人，而且，它们更是国际货币体系的建立者、实施者和管理者。法人和自然人作为国际金融法的主体，则主要表现在他们是国际货币金融交易的当事人。　　2． 国际金融法的客体　　国际金融法的客体即是国际货币金融关系中权利与义务所指向的对象，主要包括货币、特别提款权、票据和黄金等国际间普遍接受的金融资产。作为国际金融法客体的货币，一般应当在国际间具有可兑换性，即通常所谓“硬通货”。如果是不能国际上自由流通的货币，则其一般不能成为国际金融法的客体。但是，在一定的特殊国际货币金融交易中，非硬通货亦可成为客体。　　3．国际金融法的调整对象　　国际金融法的调整对象是指国际金融法所调整的社会关系，即国际货币金融关系。　　国际货币金融关系实际上包括国际货币关系和国际金融关系两部分。国际货币关系是指以国家之间货币的收支、兑换，以及外汇管制主要内容的社会关系。国际金融关系是指国际间货币资产的融通关系，包括国际贷款关系、国际证券关系，以及其他形式的国际资金融通关系。　　应当注意的是：国际金融法的调整对象与国际金融法的客体不同；前者是国际金融法所调整的社会关系；而后者则是国际金融法所调整的国际社会关系亦即国际货币金融关系中权利与义务所指向的对象。

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可以。根据我国《商业银行法》的规定，开办银行需要向银监部门提出申请，还要有符合法律规定的条件。以下是《商业银行法》的相关要求。《中华人民共和国商业银行法》：第十二条　设立商业银行，应当具备下列条件：（一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；（二）有符合本法规定的注册资本最低限额；（三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员；（四）有健全的组织机构和管理制度；（五）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。第十三条　设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。注册资本应当是实缴资本。国务院银行业监督管理机构根据审慎监管的要求可以调整注册资本最低限额，但不得少于前款规定的限额。第十四条　设立商业银行，申请人应当向国务院银行业监督管理机构提交下列文件、资料：（一）申请书，申请书应当载明拟设立的商业银行的名称、所在地、注册资本、业务范围等；（二）可行性研究报告；（三）国务院银行业监督管理机构规定提交的其他文件、资料。第十五条　设立商业银行的申请经审查符合本法第十四条规定的，申请人应当填写正式申请表，并提交下列文件、资料：（一）章程草案；（二）拟任职的董事、高级管理人员的资格证明；（三）法定验资机构出具的验资证明；（四）股东名册及其出资额、股份；（五）持有注册资本百分之五以上的股东的资信证明和有关资料；（六）经营方针和计划；（七）营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施的资料；（八）国务院银行业监督管理机构规定的其他文件、资料。

金融就是资金的融通,玩钱的,只要是银行.保险.证券经济是所有和商业有关活动的总称贸易就是做大生意哈哈很直白

专业内容：学习和研究马克思主义经济理论和国际贸易的基本理论，涉外部门的实际业务以及国家在对外贸易方面的方针、政策，熟练地掌握一门外国语。 专业方向有国际贸易、国际营销、国际经济合作三个专业方向。 专业课、基础课：政治经济学、西方经济学、世界经济、国际贸易、国际贸易实务、世界市场行情、国际金融、国际经济法、国际市场营销、国际税收、外贸会计、外贸英文函电及专业外语等。 目前大学生就业问题越来越引起人们的关注，"就业难"成为人们谈论的焦点。作为国际贸易专业的大二学生，笔者对自己所学专业的毕业流向做了一次调研，此次调研工作的资料搜集，笔者分三次进行。 目前大学生就业问题越来越引起人们的关注，"就业难"成为人们谈论的焦点。作为国际贸易专业的大二学生，我们有必要对自己所学专业的毕业流向做一次调研，看看我们现在需要从哪些方面着手，为将来就业的激烈竞争争得更多筹码。 此次调研工作的资料搜集，笔者分三次进行。首先，笔者采访了本校00届已经毕业的学姐。该学姐系经管学院国贸专业学生，毕业前获英语双学位，中共党员，现就职于上海某对外贸易公司。她向笔者简单介绍了一下她的同学毕业后的情况：同学甲毕业后，为了留津，进入一家专业并不对口的国企；同学乙凭借英语双学位的优势，进入天津一家知名的上市国企；同学丙由于实际工作能力突出，成为外资企业的进出口大户；同学丁选择继续深造。以上是学长毕业去向的一个缩影，也客观体现了我专业就业方向，但毕竟只是少数几人，不能完全说明国贸专业的就业状况。 鉴于以上原因，为了得到官方较正式的就业前景资料，笔者登录了复旦大学研究生网站，并亲自走访了中国人民大学研究生办公室。以上两所大学在应用经济学领域都有很高地位，国贸专业属国家重点级学科。复旦大学公布的资料显示，国贸专业毕业生的就业去向主要有会计师事务所、银行、外贸公司、证券公司、期货公司、三资企业以及政府涉外经济部门等。而人民大学给出的资料也如出一辙：就业去向近年来除了到银行、证券、保险、进出口公司、民营企业等金融机构、外贸机构和公司企业外，到国内的涉外企业和跨国公司在中国的分支机构的越来越多，如到4大国际著名会计师事务所的越来越多等。综上资料所述，国贸专业毕业生的就业前景还是比较乐观的。 最后，为了得到更有力、更实际的资料，笔者去了"528招聘网"。查询了北京各企事业对国贸专业的网上招聘资料。网上招聘资料虽然不能完全代表所有企事业对国贸专业毕业生的招聘情况，但也可以代表一定的社会现实。在网上招聘的大公司并不多，笔者搜索到的较典型的有三家：平安人寿保险北京分公司；中国家用电器进出口公司；中科华星科贸有限公司。后两家公司在招聘人的要求上略高于其他企事业，中国家用电器进出口公司要求应聘者有两年以上工作经验，最好有自己的客户，本科以上学历，通过英语六级；中科华星科贸有限公司要求更为苛刻：1、 大学本科学历，英语六级以上，听说读写能力俱佳，能够承担对外联系及谈判翻译工作，能够熟练的操作电脑及办公软件 2、 文笔佳，沟通协调能力强，思路清晰有条理，具有外贸商务工作三年以上经验者优先 3、有报关员证书，熟悉对外贸易及进出口相关知识者优先 4、 积极主动，高度的责任心和坚韧性；而虽然平安人寿对应聘者的要求只是有强烈追求成功的事业心即可，但其潜在竞争应该可以想象应聘者的素质会比较高。这只是三个比较特殊的公司，而其他的公司招聘情况应该更具代表性，这些公司大都招聘大专毕业或高中毕业的懂国际贸易的学生，本科毕业的英语专业或国贸专业学生也在一些公司招聘考虑范围之内。招聘职位以报关员、销售业务员、租船员、外事秘书、外贸业务员、销售主管等为主，大多为国际贸易实务。在性别上，客服和秘书要求女性的较多，在销售、制单等职位上要求男性的居多。对工作年限一般要求两年以上者为佳。 综上，可以看出这样几点问题： 1用人单位对应聘者的英语要求颇高，一般为英语六级以上水平，口语要好，表达流利。 2在性别上，也有职业差异，而大部分有性别限制的公司对女性应聘者的限制较多，换言之，女生在应聘时可能会比男同学遇到更多的问题与压力。 3本科生的竞争压力过大，与其竞争职位的有高中生、大专生、研究生甚至归国的留学人员。这些人的涌入无形中对本科生就业造成冲击。 4普通学校毕业生与重点大学毕业生的差别，前者确实在一些硬性条件上低于后者，用人单位更热衷于对后者的招聘。 5不尽然的是，企业更注重应聘者的实际工作能力和内在素质及工作经验。 因此，我们应该做到以下几点，来应对未来就业的激烈竞争。 1在校期间，加强口语练习，并打好英语基础，通过英语六级考试。2作为女生，我们不可以因为性别上的原因而对未来就业失去信心，要发挥自己的长处，不断完善自己，做到自尊、自爱、自强。 3面对众多的竞争对手，如果觉得自己有足够时间及勇气，可以选择继续深造，增加自身竞争力。 4如果想参加工作的普通本科毕业生，不应因自己的学校而低人一等，因该充实自己，增加自身实力，多学习一些专业知识，并考取一些资格认证。 5在校期间，可以利用业余时间打工，添加工作经历，为将来就业做好准备

　　金融职业道德论　　●耿富欣 郑曦卿 尚广军　　职业道德,是指从事一定职业的人　　们在劳动和工作中应遵循的行为规范,　　是对各种从业人员规定的、起自我约束　　作用的行为准则。金融职业道德是金融　　从业人员应当遵循的行为规范和行为准　　则。　　应该看到,金融职业道德属于社会　　道德范畴,它不是国家行政强制制定和　　强制执行的。其主要依靠金融行业从业　　人员的信念、习惯及行业的文化传统来　　自觉遵守,当然,也靠社会的舆论力量和　　职业教育来维持。因此,就一定意义来　　说,职业道德的约束作用,比法律、纪律　　等手段更为经常且强大有效。　　一、金融职业道德的范畴　　职业是伴随劳动分工的深化而产生　　和发展起来的。职业分工是一种由生产　　力所决定的生产关系和社会组织形式,　　并且主要是一种经济型和专业技术型的　　社会分工。其目的,是通过专业化来提　　高效率,创造更全面的社会效益,以满足　　经济、政治、文化发展的需要。任何时　　代、任何社会的道德因受民族文化传统　　的影响而表现出特有的民族性。在我　　国,由于受传统文化的影响,人们的道德　　观无不深深打上了儒家思想的烙印,如:　　从政有“官德”,治学有“学德”,为师有　　“师德”,行医有“医德”,经商有“商德”,　　执法有“法德”等。在当今这样一个普遍　　职业化分工的时代,由于职业活动中职　　业工作者的个人利益、集体利益和社会　　利益具有一致性,并且每个职业者都具　　有平等的劳动互助关系,不同职业之间　　都具有相互服务关系。因而,形成了人　　人都是服务对象、人人都为他人服务的　　社会基本关系。金融是现代经济的核　　心,金融业是一个特殊的服务行业,社会　　影响大,客观上要求金融从业人员具有　　良好的职业道德。在目前社会主义初级　　阶段这一特定的社会历史背景下,我们　　认为,金融职业道德的基本范畴是:爱岗　　敬业,遵纪守法,诚实守信,业务优良,服　　务人民,奉献社会。作为金融工作者,首　　先要热爱本职工作,对本职工作要有高　　度的事业心和责任感,从勤动脑、多思　　考、摸实情、办实事、创实绩上下工夫,兢　　兢业业,对工作精益求精。其次,要遵纪　　守法,正确行使党和人民赋予的权力,严　　于律己,廉洁奉公,敢于同各种违法违规　　的行为作斗争,自觉地为经济建设服务。　　第三,必须诚实守信,尤其是在市场经济　　条件下,面对激烈的竞争形势,必须诚实　　守信,遵纪守法,恪尽职守,按规程办事,　　树立良好个人形象或集体形象,这是市　　场经济中的无形资产,是做人之本,竞争　　中的立身之本。第四,要做到业务优良。　　就是要刻苦学习现代金融知识,现代市　　场经济知识,现代科技知识,现代法律知　　识,努力提高金融业务水平,提高金融服　　人,在这些情况下,项目融资就成为一种切实可行的融资方式。　　另一方面,随着我国市场经济的进一步深化和发展,投资者会越　　来越重视自身的财务状况,寻求渠道降低资产负债率。项目融　　资的一个主要特征是投资者资产负债表外业务,即投资者以适　　当比例的投资获取没有担保的最大融资。因此,这就有了项目　　融资的前提。　　4、中介服务的目臻成熟。项目融资需要大批有经验的律　　师、会计师、独立工程师以及财务顾问、保险顾问的参与,以进行　　法律文件保险合同的起草签署,会计核算,工程质量把关。目　　前,随着我国各项体制改革的深入和制度的完善,我国的中介服　　务正在逐步走向独立并努力与国际接轨,银行业对项目融资积　　极参与已由最初的融资顾问迅速成长为财务顾问,虽然从目前　　看,上述服务机构和人员有待于全面发展和质量的进一步提高,　　但提高的最有效途径应该是而且也只能是在具体的工作实践　　中。　　三、采用项目融资方式进行内资项目建设存在的问题　　1、政策性障碍。虽然项目融资在我国已不能再称为新生事　　物,但客观上法律政策不完善仍阻碍了其在我国的发展。目前　　我国实施项目融资的依据主要是1994年颁布的《关于试办外商　　投资特许权项目审批管理有关问题的通知》和1997年颁布的　　《境外进行项目融资管理办法》,但对于项目融资的一些具体问　　题如审批程序、实施指导原则、收益分配、政府担保范围和界限　　等,尚没有明确的政策法规,也缺乏一个统一的管理机构,使投　　资者得不到正确的政策信息,影响了投资者的兴趣和信心,这些　　政策性障碍只能在实践中逐步改进。　　2、内在阻力。项目融资作为一种新型的适应市场经济的融　　资方式,已引起投资者的关注,但在目前,投资者对项目融资的　　好处没有特别需求。具体来说,项目融资区别于传统融资方式　　的特色在于其风险共担机制和资产负债表外业务,然而,在我国　　现阶段,由于国有银行的怠惰,资本市场的欠发达,导致投资者　　对其财务报表缺乏关注,又加之项目融资结构复杂,投资者对之　　缺乏了解,种种因素导致国内投资者失去采用项目融资方式应　　获得的优势。　　3、融资成本问题。项目融资的复杂结构决定了其较高的成　　本,财务顾问费、律师费等中间费用基本固定且较高,所以对一　　些投资规模不大的项目来说相对成本会显得很高,投资者的经　　济与心理负担较重。因此,从实际情况出发,目前研究内资　　BOT项目融资,应该主要考虑地方中小型项目。这些项目投资　　额相对较小,操作方便,成本不会太高,对国家统一规划的大项　　目起配套和辅助作用。例如,我国正在修建“两横———两纵”高　　速公路,其中各个省内的公路干线,特别是通向地方的支线完全　　可以在各省的统一规划下采用内资项目融资模式修建。　　(责编:乔木)　　—158—　　●经济师论坛 《经济师》2001年第2期　　务质量,以过硬的技能为客户提供周到、　　快捷、高效的服务。第五,必须有强烈的　　为人民服务的意识,这是社会主义职业　　道德的核心内容。在我国的社会主义社　　会中,无论从事任何一种职业都是为他　　人服务的,没有服务意识,职业活动失去　　了对象,其职业何存?因此,全心全意为　　人民服务是社会主义职业道德建设的最　　高目标。第六,金融工作者还必须有奉　　献社会的精神。职业的社会性质和地　　位,集中体现着社会关系的三大要素:　　责、权、利。职业道德是以“责、权、利”的　　统一为基础,以协调个人、集体、社会的　　关系为核心的职业行为准则和规范系　　统。从本质上讲,作为社会的一员,其权　　利和义务是统一的。这是由人的存在的　　个体和社会这二重性决定的。从人的生　　命存在个体性的角度来看,人人皆有权　　利。从人的存在形式的角度来看,人人　　皆有义务。亦就是说,作为社会的一员,　　一方面对社会要承担一定的责任和贡　　献,另一方面从社会中又得到对个人的　　尊重和满足。权利和义务是共生的,没　　有无权利的义务,也没有无义务的权利。　　从个人权利的实现必须借助于他人义务　　的角度看,义务具有优先价值,也就是　　说,任一权利主体要实现自己的权利就　　必须尊重他人的权利。一个人如果不承　　担对社会的责任和奉献,他就不可能得　　到社会对自己的尊重与满足。所以说,　　社会的存在和发展取决于人们的创造性　　劳动,取决于人们对社会的奉献。金融　　业和金融干部职工支持和服务于经济建　　设是其义不容辞的职责和义务。　　二、金融职业道德的不良现状　　金融业是一个特殊的行业,就现在　　面临的情况而言,说加强职业道德建设　　的任务还很重是不过分的。目前,金融　　系统职业道德建设存在的突出问题是:　　一些干部职工理想信念淡薄,思想涣散,　　行为不端,纪律不严,责任心不强,团队　　意识差;有些干部职工的思想观念、知识　　结构和业务素质不适应现代金融和现代　　管理的需要;有的单位和部门的干部职　　工缺乏敬业精神,服务意识差,业务不求　　上进,行为不守规章;有的干部职工贪图　　享乐,追名逐利,廉洁意识差;有少数干　　部、职工违法违纪,参与金融犯罪,败坏　　金融队伍形象,损害金融机构信誉,影响　　金融安全高效稳健运行。造成上述问题　　的主要原因是:从外部环境来看,一是道　　德价值的困惑;二是道德行为选择的二　　难性;三是道德调控的失效;四是反道德　　行为的盛行。从内部来讲,我们在工作　　中出现的失误和问题主要是:有的金融　　单位只重视业务经营,而忽视了对干部、　　职工的法制观念、职业道德教育;有的金　　融单位的主要领导民主意识淡薄,作风　　独断,使干部职工在民主决策、民主管　　理、民主监督等方面应有的权利得不到　　实施;某些干部职工法纪观念差、职业道　　德水平低,有的根本不知道法纪的规定,　　不懂得职业道德的规范,比如,只要组织　　照顾,不要组织纪律,只求少干多挣,不　　讲服务质量;有的干部职工虽然知道,却　　没有形成自律,明知故犯,甚至铤而走　　险。殊不知,在企业经营管理诸要素中,　　人才是最基本、最活跃的因素,人既是管　　理的对象,又是管理的动力。只有坚持　　以人为本,注重干部职工队伍整体素质　　的提高,才能充分发挥全体干部职工的　　积极性和创造性,从而保证和促进金融　　事业健康、高效、稳健地发展。　　三、加强金融职业道德建设的对策　　作为一种生产关系和社会组织形　　式,金融业本身就包含一定道德的基础　　和根据。同时,金融业还由于它所固有　　的社会性质和地位,决定了必然要在道　　德上有自己的特殊要求。不同道德体　　系、不同道德原则,是不同经济制度、不　　同社会制度、不同人群在道德方面的界　　限、区别。因此,加强金融职业道德建　　设,必须从现在抓起。　　(一)加强对干部职工的人格培养　　这是因为,充分的个人品格修炼和　　较高的职业道德水平是适应未来金融事　　业发展和岗位工作的需要;良好的个人　　品格形象和职业道德形象是在未来竞争　　环境中拓展业务、赢得客户、创造个人业　　务佳绩的需要;加强个人品格和职业道　　德修养是个人在激烈竞争的社会整体环　　境中的生存之本、成功之源。人格是人　　之为人的基本资格。人格培养是最基本　　的品德培养,也就是使每个干部职工具　　有人应当具有的最基本的道德品质。比　　如,要有荣辱感、廉耻心,要有道德追求,　　要诚实、守信用,要自尊、自重、爱护自己　　的名誉,要懂得尊重别人,要有同情心、　　正义感,要讲良心、负责任,等等。因此,　　金融部门必须坚持不懈地对干部职工进　　行诸如爱岗敬业、诚实守信、遵纪守法、　　文明礼貌、爱护公物、助人为乐、无私奉　　献等教育,以此培养出干部职工高尚的　　人格品质。　　(二)搞好对干部职工的自省和慎独　　的引导与教育　　面对当今社会上“逐利口号的喧嚣、　　个人至上的张扬、贫富差距的扩大、金钱　　欲望的膨胀、社会风气的滑坡、道德评价　　的偏离”等不良现象,切实增强干部职工　　的自省意识,培养他们的自律精神,是提　　高干部职工的职业道德修养、培育优良　　职业道德的关键环节。所谓自省,就是　　每天都要反复检查、反省自己的言行,以　　便发现有违背常礼和伦理道德要求之处　　及时纠正;所谓慎独,就是在独处无人注　　意时,自己的行为也要谨慎不苟,防止出　　现违背道德的念头和不符合道德要求的　　行为。因此,金融部门通过积极引导干　　部职工学会自省、慎独,就可以促使每个　　干部职工经常检查自己的言行,思考自　　己的得与失、善与恶、对与错,开展积极　　的思想斗争,自觉纠正言行偏差,并不断　　为自己提出更高的职业道德要求,逐步　　完成从自发到处自觉、从外表到内心、从　　被动到主动、从他律到自律的行为转变,　　从而使自己的职业道德修养提高到一个　　新的境界。　　(三)统筹规划,突出重点,狠抓落实　　金融业职业道德建设属于群体文化　　建设,它具有很强的行业社会公共性和　　示范性。随着我国金融体制改革的纵深　　发展和加入世贸组织的日益临近,加强　　金融职业道德建设显得愈发重要。金融　　职业道德建设是一项系统工程,不可能　　一蹴而就,必须统筹规划,突出重点,齐　　抓共管。　　1、强化“三个意识”。首先,要强化　　整体意识。它有两层含义:一是将金融　　职业道德建设和精神文明建设作为不可　　分割的整体,做到同规划、同部署、同考　　核、同奖罚;二是将金融职业道德建设本　　身也看成一个整体,把握金融职业道德　　建设的丰富内涵,把握它内部的结构关　　系和各自的结构功能,把握它的整体联　　系、集合功能及有机统一,进而整体出　　发,以联系的、发展的眼光,部署好、操作　　好金融职业道德建设工作。科学地认识　　和把握金融职业道德建设整体,就是要　　坚持以培育“四有”干部职工队伍为根　　本,以职业道德为基础,以科技教育为条　　件,以企业文化和思想教育为两翼来进　　行总体部署,这样,才能形成基础牢固、　　重点突出、目标明确、协调发展的格局。　　其次,强化主体意识。所谓主体,就是依　　靠谁、为了谁的问题。主体即是干部职　　工,干部职工既是金融职业道德建设的　　动力,也是目的,既是“建设主体”,也是　　“受益主体”,金融职业道德建设必须依　　靠主体,提高主体。强化主体意识,就是　　要吸引干部职工广泛参与,并注重每个　　干部职工的积极性和创造性。第三,强　　化载体意识。所谓载体意识,就是重视　　金融职业道德建设活动以及活动的舞　　台、活动方式,解决好金融职业道德建设　　如何落到实处的问题。不言而喻,干部　　职工接受职业道德教育、学习科学文化,　　需要场所,需要借助某种方式途径;学先　　—159—　　《经济师》2001年第2期 ●经济师论坛　　进、做好事,同样需要对象,需要舞台,需　　要借助某种方式途径,更需要凭借主观　　见之于客观的活动本身。没有活动载　　体,金融职业道德建设就无法落到实处。　　2、突出“三个重点”。金融职业道德　　建设是一项全新的事业,它要不断地提　　高干部职工的思想觉悟和纯化其心灵世　　界,不断地激发干部职工的进取精神和　　提高其文化品位,不断地净化干部职工　　的道德风貌和优化其工作环境,不断地　　褒扬干部职工的奉献精神和点燃其爱国　　热情。概其要义,应突出“三个重点”:首　　先,要突出抓好“三关”教育。金融职业　　道德主要通过金融系统的干部职工的职　　业行为和效果得到落实和体现,重在实　　践。但是,每个干部职工的行为和实践　　是受思想观念支配的。合理突出抓好干　　部职工的世界观、人生观、价值观的教　　育。通过坚持不懈的教育,使干部职工　　真正树立“五种”意识,即为人民服务意　　识、敬业意识、乐业意识、职业规范意识　　和勤业敬业意识。其次,要突出抓好“三　　主义”教育。金融职业道德教育的目的　　就是要教育和引导干部职工树立崇高的　　职业理想,增强从业荣誉感,进而使干部　　职工能够自觉养成良好的职业道德习　　惯,把遵守职业道德规范作为自觉的行　　为,使其成为具有高尚职业道德的人。　　必须锲而不舍地对干部职工进行爱国主　　义、集体主义和社会主义教育。通过教　　育,使金融行业和金融员工与服务对象　　建立良好、和谐的群体道德关系。其主　　要标志是:坚持理性化与互相尊重的文　　化;推行一种友好、公正的生活秩序;倡　　导一种诚信守真的道德精神;饱怀一种　　平等宽容的心态。第三,突出抓好“三　　德”教育。社会公德、职业道德和家庭美　　德教育,涵盖了社会主义道德建设的主　　体内容,既体现了为人民服务的核心和　　集体主义原则以及中华民族的传统美　　德,也体现了社会生活各方面对公民行　　为准则的基本要求,因而是最广泛、最实　　际的道德建设。因此,必须始终不渝地　　抓好对干部职工的“三德教育”工作,以　　此促使干部职工身体力行“文明礼貌,助　　人为乐,爱护公物,保护环境,遵纪守法”　　的社会公德;“爱岗敬业,奉献社会”的职　　业道德;“尊老爱幼,男女平等,夫妻和　　睦,勤俭持家,邻里团结”的家庭美德。　　3、建立“两个机制”。要保证金融职　　业道德建设健康、高效、有序地运行,必　　须建设一整套运行机制,如领导机制、激　　励机制、约束机制、保障机制等等。其中　　最重要、最本质的是两个机制:即动力机　　制、约束机制。　　(1)动力机制。金融职业道德建设　　的动力可分为内在动力和外在动力。内　　在动力是指金融干部职工逐渐形成努力　　提高自身思想素养、道德水平、科学文化　　素质的内在要求,并把这种要求作为规　　范自己行为的动力。这是基本的、起长　　远作用的动力。一般来说,思想道德文　　化素质高的人,其内在动力就大;反之,　　就小,甚至没有这种动力。外在动力就　　是我们常说的激励。激励金融干部职工　　积极参加金融职业道德建设最核心的东　　西是利益,在“利益”中,最根本的经济利　　益即物质利益。这是因为,在现阶段,从　　主观上来讲,“干活吃饭,挣钱养家”还不　　能不成为多数人就业的主要动机;就客　　观上来看,这也是职业的一个基本事实　　和特征。实践证明,足够量的激励是促　　使金融职业道德建设的主体充分发挥聪　　明才智的强大推动力。　　(2)约束机制。约束是使金融职业　　道德机制严格、高效、有序运行的重要保　　证。约束包括内部约束和外部约束。内　　部约束是指主体自行做到的合理正确的　　抉择。外部约束是来自主体之外的制约　　和监督。内部约束和外部约束通常是联　　系在一起的。金融职业道德建设的动力　　机制、约束机制不是孤立存在、互不相干　　的,而是缺一不可、相互依存、相互促进　　的。动力机制可以说是推动系统运作的　　发动机,动力不足,系统运作就不可能进　　入高效状态。约束机制可以说是系统运　　作的控制器,控制不力,系统运作就会造　　成无序状态。　　4、完善规章制度。制度和机制是两　　个既有区别又有联系的概念。其区别　　是,机制是一个动态概念,制度则是一个　　静态概念,机制是活的,制度是死的。其　　联系是,机制要通过制度来规范和体现。　　但是,并不是任何一项制度都能起到规　　范和体现机制的功能。因此,加强职业　　道德建设还要在健全和完善规章制度上　　下工夫,要做到整体规划,精心组织,加　　强领导,联系实际,突出重点,齐抓共管。　　同时,还必须加大检查和考核力度。要　　使职业道德建设达到“规划合理,制度健　　全;年初有安排,年中有检查,年末有奖　　罚;面上工作有人抓,点上工作有人管,　　具体工作有人干”之目的。鉴于金融职　　业道德的不良现状,我们认为,必须坚持　　不懈地开展“五查五看”活动,即查金融　　大政方针,看有无利用职权为本单位谋　　取小团体利益的现象;查岗位职责履行　　情况,看有无作风浮漂,工作敷衍,敬业　　精神差的现象;查金融法律法规,看有无　　违章违纪,违规经营,中饱私囊的行为;　　查优质服务,看有无违反金融工委提出　　的规范化服务的“八条标准”;查团队意　　识和集体主义观念,看有无拨弄是非,争　　权夺利搞内耗的现象。　　(责编:小青)　　(上接第156页)单位和人头。要明确公示承诺的期限、数值、等　　级、指标、进度等。二是在内部监督方面,要按照党建、党风廉政　　建设责任制和财务会计、信贷政策制度、法规要求,把领导干部　　廉洁从政,坚持民主集中制,人员调配、领导提拔、重大财务开　　支、大宗物品购置、资金调度、信贷管理等内容,具体归纳,做到　　量化,向内部广大干部职工公示,接受大家的监督与评判,以达　　到党务、行务公开,加快民主监督和依法治行进程。　　(三)加强对公示监督的组织领导和考核　　推行公示监督,是贯彻落实从严治党、从严治行的有益探　　索,是对“三讲”教育成果和职业道德教育的一次新检验,是对各　　级行领导班子和干部职工素质的新考验,为此,只有引起各级行　　领导干部思想政治上的高度重视,切实加强对这项工作的组织　　领导与考核,才能收到预期效果。　　一是各级行应把推行公示监督列入重要议事日程。实行党　　委书记行风负总责,纪检监察部门具体组织实施、监督把关。　　二是各级行的纪检监察部门应把推行公示监督作为纪检监　　察工作的重中之重,加强督办与指导,严格考核,重点要搞好搜　　集企业和广大群众意见,及时反馈,以达到改进工作作风提高服　　务质量,推动全行整体工作向前发展。　　三是应发挥舆论监督作用,在农业发展银行内部要利用信　　息、简报、各级行机关刊物、工作园地,加大对公示监督的宣传力　　度,在外部要借助新闻单位的力量,加大对全行推行公示监督的　　宣传,进一步提高农业政策性银行在社会上的知名度,征得地方　　党政、企业和广大群众的理解支持,努力将收购资金封闭运行管　　理工作提高到一个新水平。　　目前,公示监督制的推行,主要是各级人大对“一府两院”进　　行有效的公示监督,我们把它引进农业发展银行,具有由内部纪　　检监察部门组织推行、严格把关,还属起步和探索阶段,有许多　　新情况、新问题需全行上下共同努力去适应、解决,相信,随着我　　国民主法制建设的日臻完善,公示监督制一定能够在农业发展　　银行生根、发芽、开花、结果。　　(责编:乔木)　　—160—　　●经济师论坛 《经济师》2001年第2期

一般是懂技术又懂业务的人。不过这种人极为稀缺。

对互联网金融这一行而言，复合型人才就是既懂得金融产品与业务的相关知识，又要具备互联网的思维与技术的从业者。随着互联网的发展，不但但金融行业，其他各行各业对复合型人才的需求都越来越强烈，这一类人才目前来讲极度稀缺。

金融资产定价是当代金融理论的核心，资金的时间价值和风险的量化是金融资产定价的基础。金融资产价格是有资金时间价值和风险共同决定的。(一)现金流贴现方法　　资金的时间价值是指资金随着时间的推移会发生贬值，现在的资金比未来的资金更有价值，或者说购买力更高。因而不同时点的现金流难以比较其价值。要对未来现金流贴现，关键的是折现率的确定。而贴现率不是任意选择的，应该是由市场决定的资金使用的机会成本，也就是同一笔资金用于除考察的用途之外所有其他用途中最好的用途所能得到的收益率。机会成本是市场反映的金融资产的收益率，而资产的收益率(资本成本)一定与该资产的风险水平对应。一般来说，较高风险的资产一般对应较高的收益率。在金融实践中，折现率往往用一个无风险利率再加上一个风险补偿率表示。无风险利率是指货币资金不冒任何风险可取得的收益率，常用国库券的短期利率为代表；风险补偿率取决于金融资产风险的大小，风险越大需要的风险补偿率越高，因此折现率的确定需要解决两个问题，无风 险利率和风险补偿率。　　理论上，不同期间使用不同的贴观率进行贴现，因为资本的机会成本在不同时期会随着市场条件的变化而变化。既是说，同一资产的收益率对于不同的投资期限是不一样的，对这一问题的研究就是利率的期限结构，利率是金融市场上最重要的价格变量之一，它直接决定了相关金融产品的定价和利率风险的管理。利率期限结构是指不同期限证券的到期收益率和到期期限之间的关系，它对于利率风险的管理和金融资产的定价十分重要。(二)投资组合理论(MPT)　　哈里·马科维茨（Harry Markowit,1952）提出的投资组合理论(Modern portfolio theory)是现代金融学的开端。在基本假定：（1）所有投 资者都是风险规避的，（2）所有投资者处于同一单期投资期，（3）投资者根据收益率的均值和方差选择投资组台的条件下，投资组合理论认为投资者的效用是关于投资组合的期望收益率和标准差的函数，使在给定风险水平下期望收益率最高或者在给定期望收益率水平风险最小。理性的投资者通过选择有效的投资组合，实现期望效用最大化。这一选择过程借助于求解两目标二次规划模型实现。模型的本质是使投资组合在给定期望收益率上实现风险最小化，并具体说明在该收益率水平上投资组合中各种风险资产类型及权重。求解得到标准差-预期收益率图，是一条向左凸的双曲线，其中双曲线的上半枝是有效组合边界。投资者在有效组合边界上根据其风险-收益偏好选择投资组合，结果必然是投资者的效用函数与有效组合边界的切点。通过增加组合中的资产种类，可以降低非系统风险，但不能消除系统风险，只有市场所承认的风险(系统风险)才能获得风险补偿。(三)资本资产定价理论(CAPM)　　威廉·夏普(William F. Sharpe,1964)和约翰·K·林特纳（Prof.John K.Lintner1965)在马柯维茨均值-方差组合投资模型理论的基础上提出著名的资本资产定价模型（CAMP）。在假设条件(1)(2)(3)的基础上,假设(4)所有投资者对同一证券的所有统计特征（均值，协方差）等有相同的认识，(5)市场是完全的，即没有税负和交易费用等，(6)存在可供投资的无风险证券，投资者可以以无风险利率无限制地进行借贷或卖空一种证券。CAPM是在投资组合理论的基础上进一步讨论单项I风险资产在市场上的定价问题，导出证券市场线SML(Security Market Line)。(四)套利定价理论(APT)　　针对CAPM在应用中存在的一些问题，例如假定条件强，市场风险计算困难等，Stephen Ross于1976年提出套利定价理论(Arrbitrage Pricing Theory)。与资本资产定价模型类似，APT也是一个决定资产价格的均衡模型，认为风险性资产的收益率不但受市场风险的影响，还受到许多其他因素(宏观经济因素、某些指数)的影响。套利就是买进或卖出某种资产以利用差价来获取无风险利润。一般认为，比较成熟的市场不存在套利机会，由此达到无套利均衡状态。　　APT假定：市场完全竞争，不存在摩擦；每种资产的随机收益率受同样的几种因素的支配。　　1.单因素APT模型：假定资产的收益率由某一个因素(不一定是风险资产的市场组合)决定，并与该因素成线性函数。这里的因素可以是各种宏观因素。也可以是某些指数　　2.多因素APT模型：当多个宏观经济因素共同影响一种风险资产的预期收益时，该资产的预期收益可以表示为多个因素可加线性函数。(五)期权定价理论　　1973年，费歇尔·布莱克（Fischer Black）和迈伦·斯科尔斯(Myron Schole)对期权定价进行了研究，提出的7个重要假定：(1)股票价格服从期望收益率和变动率为常数的随机过程；(2)投资者可以卖空衍生证券，并使用卖空所得：(3)市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；(4)所有证券都是高度可分的；期权是欧式期权，在期权有效期内不存在现金股利的支付：(5)市场不存在无风险套利机会；(6)市场为投资者提供了连续交易的机会；(7)无风险利率为常数，而且对所有期限均相等。并在此基础上建立了对欧式期权定价的Black-Scholes模型。Robert Merton(1973)建立了另外一个极为相似的模型．可以给出以支付红利的资产、期货和外汇等标的资产的期权定价公式。

在证券投资活动中，为了抵御市场风险，为了实现投资收益最大化，必须进行投资组合管理。投资管理目标投资组合管理，指的是投资管理者按照资产选择理论和投资组合理论，对资产进行多元化管理，以图实现分散风险、提高效率的投资目的。投资组合管理的目标，是在承担一定的风险条件下，实现投资回报率最大化。投资组合管理的步骤投资组合管理的终极目标，是实现投资收益最大化，也就是使投资组合的风险特征与收益特征能够给投资者带来最大满足。从管理控制过程的角度来说，投资组合管理有如下几个核心步骤：1、明确证券投资政策；2、进行证券投资分析；3、构建证券投资组合；4、在投资管理过程中，修正投资组合；5、投资结束时，对投资组合业绩进行评估。

最近在做资产配置方面的模型，准备整理四种经典传统的资产配置模型，准备在数学上进行详细推导，分别为：马科维茨均值－方差模型（MVO），风险平价模型，风险预算模型，Black-Litterman模型。四种模型都是以马科维茨提出的投资组合理论为基础，在不同的假设，不同要求下构建的。所以在此放在一起进行整理。 因为四种模型都以马克维茨的投资组合理论为基础，所以先介绍马克维茨的投资组合理论。 对于投资，不论是单一资产还是组合资产，都必须考虑的是两样东西：收益和风险。我们总是追求收益尽量的大或者风险尽量的小，那么如何界定和衡量一类资产或者一份投资组合的风险和收益就成了关键问题。马科维茨用数学的方式定义了一套衡量资产收益和风险的方法，并形成了一套理论体系，后人基本上都是在这个理论体系下进行研究和扩展。 马克维茨投资组合理论包括两部分内容：均值方差分析方法和投资组合有效前沿模型。下面展开具体介绍： 马科维茨定义出了资产的收益和风险： 资产的收益为：资产过去收益的数学期望。 资产的风险为：资产过去收益的数学标准差(方差)。 数学表达式如下：其中：E(R)表示资产组合的收益， 表示资产组合的风险。 为分配到各个资产的权重向量，其分量和为1， 为第i个资产的期望收益，计算方法为第i个资产过去一段时间（人为给定）的收益均值。n为资产总数。 为n个资产的协方差矩阵。 从上面资产收益和风险的定义可以看出，这种分析方法的利弊： 优点： 1、给出了资产收益和风险的明确数学定义。 2、在下面马克维茨均值方差模型数学推导上，优化问题是一个漂亮的凸优化，在数学上是一个很完美的问题，方便求解和扩展。 3、这种分析方法可以延伸出很漂亮的理论：有效前沿理论、夏普资本资产定价模型，多因子分析模型等等。 缺点： 1、这种定义假设资产的收益和风险是稳定的，既未来的收益和风险和过去一样，这在实际情况中不满足。 2、风险定义为波动是存在疑问的，在实际情况中波动不一定是风险，最简单的向上波动怎么可能是风险。 因为这种分析方法优点很多，并且提供了一种研究问题的方法论，即使有缺点，这种分析方法也被大家接受。针对这种方法的缺点，后人在应用时，做了或多或少的弥补。例如风险平价模型和风险预算模型就只假设风险是稳定的，放开了对收益稳定的假设。又例如人们为了解决风险的定义问题，引入了下行波动率、最大回测、在险价值等概念。 所以在学习和应用一个模型是，必须首先清楚这个模型适用的假设是什么。 在引入了资产收益和风险的定义后，我们就可以对资产或者资产组合进行收益和风险分析。 我们经常说鸡蛋不要放到一个篮子里面，投资应该尽量分散。这句话的理论基础就来自这种分析方法，下面我们就用均值方差分析法推导出这种观点。 我们只需要比较投资单一资产和投资两类资产（资产组合）那个好那个坏就可以。 假设有风险资产A和风险资产B，由上面资产收益和风险的公式得到。其中： 此时，我们把收益E(R)当成y轴，把风险 当成x轴，建立坐标系，则资产A的坐标为 ,B 资产的坐标为 。 由上面风险和收益的公式，消掉权重 ,得到如下公式：所以当 时：所以，此时风险和收益的关系是一个线性关系，且刚好是过资产A和资产B两个点的直线。 此时如果配置资产A和资产B的组合，如果不允许做空，则不管怎么配置（ 不论取什么值），从风险方面，都不可能避险，都不如买单一资产划算。 当 时：所以，此时风险和收益的关系也是线性关系，但是有个绝对值，所以是两条直线， 可以验证，两条直线是过两个资产中一个资产点和另一个资产点关于y轴镜像点的两条直线。 此时可以配置出风险等于零的资产组合，也就是说当找到两个完全负相关的资产时，可以配置一个无风险的投资组合。 当 时： 由于 关于 是一个凸函数。 所以整体的图形如下： 所以，可以配置出风险小于原资产中较小风险的组合。 所以，从数学上推导出了投资组合优于单一资产投资，且组合中资产的相关性越小，配置出的组合风险越低。 上面我们推出了资产组合的投资会优于单一资产的投资，在推导过程中，我们发现如果对两个风险资产进行配置，如果两个风险资产的相关系数不是1或者－1，则所有形成的风险资产组合会形成一个上凸的凸集。同理如果对多个风险资产进行配置，形成的也是一个上凸的凸集。因为市场上不做空的话，不可能存在相关系数为－1的资产，所以，全市场上所有风险资产配置形成的图形如下。 上图中阴影部分为市场上所有资产的范围，可以看出，阴影部分越靠左边，风险越小，阴影部分越靠上边，收益越高。所以阴影部分左上部分是比较好的资产。左上部分的边界是最好的资产，这条边界线被称为有效前沿。 可以看出有效前沿上的点就是给定风险下（给定x轴坐标），最大话收益（y轴）的资产配置。 由上图，我们找到无风险资产点（一般为国债） ，我们在阴影部分中随便找一点 ，将这两点链接成一条直线。则这条线的斜率为：这个公式可以理解为：投资资产相比于无风险收益获得的超额收益与承担的风险比，既单位风险上的超额收益，显然这个比率越大资产的性价比就越大，这个比率被称为夏普比率： 其中： 上面连接两个点的线叫做资产分配线（CAL），其直线方程为： 其中： 从上图可以找到一个点，这个点的夏普比率最大，既过无风险资产点向资产可行区域做切线，得到的左上角的切点P。可以使的夏普比率最大。 这条切线叫做资本市场线（CML），其直线方程为： 其中： 可以看到，在加入无风险资产配置时，资产组合在这条线上时为最佳。在这条线下方的资产组合都劣与这条线上的资产组合。 这个资产点P，被称为市场均衡点，也叫市场组合点。这个地方之所以叫做市场均衡点，有一个非常重要的假设，这里假设全市场的所有投资者都有相同的预期收益或者相同的预期风险。如果没有这个假设，这个不可能是市场均衡点。有了这个假定，市场就会在这个点（市场组合点）稳定下来，全市场风险资产的市值比就会刚好是这个市场组合点的配置比。也就是说全市场资产配置的组合点就是这个点。 下面我们要证明一下为什么这个切点是市场均衡点，也就是为什么这个切点是全市场资产的市值加权组合。 证明： 假设市场上有m个资产 ,其预期收益为 ，全市场的投资者对市场上所有资产进行投资，因为由市场均衡条件的假设，全市场投资者都有相同的预期收益和预期风险，所以可以将全市场的投资者合并为一个投资者，全市场的投资为这个投资者的一个投资组合。 那么，此时这个总投资者的投资组合可以表示为：又由于市场均衡的假设，投资者都是理性的和投资者是风险厌恶的。 所以，总的资产组合点A一定在上图中的P点，因为这一点与无风险资产构成的资产组合性价比最高（夏普比率最大）。 所以市场组合点就是上面的P点，纳闷这个市场组合点为什么是均衡点呢？ 因为，由投资组合的公式： ,可以得到，全市场资金按照权重 分配到资产 上了。所以此时资产 的市值必须是： .其中Money为全市场的总资金。 所以资产 的市值就是 。 所以这个组合的资产权重就是各个资产的市值权重。 所以上述说法得到证明。 有了市场组合点，我们可以进一步的对资产的风险进行分解，因为资产的风险定义为资产的标准差，这个风险可以分成两部分，系统风险和非系统风险。具体推导如下： 设A，P两个资产分别为 ,其中P为市场组合点。 则两个资产配置的组合的总风险为： 关于 是一个凸函数。 将 看作 的未知数，求组合总体风险 对两类资产的边际风险：边际风险求出来了，我们定义两个资产的总风险贡献如下：得到总风险贡献后，因为两个风险贡献加起来不是原风险，相差一个 。需要把TRC再除以一个 。 所以，组合的风险可以分解为下面两部分：其中： ,是用组合资产的收益去回归A资产的收益的回归系数。 ,是用组合资产的收益去回归市场组合资产点的收益的回归系数。 到此，我们就把一个资产组合的风险分成了两部分。对于第二部分中的 。 表示了我们配置的组合和市场组合点的关系，这部分风险是市场本身带来的，和我们挑选的资产A没有关系，所以这部分风险我们称为系统风险。第一部分风险我们称为非系统风险。 所以一个资产组合的风险分解成了系统风险和非系统风险。 现在我们先不考虑非系统风险，只考虑系统风险。 考虑第二部分风险的公式，是用组合资产的收益去回归市场组合资产点的收益的回归系数。我们一般不用这个来表示，我们取一个等价的形式来研究，既：是用市场组合资产点的收益去回归组合资产的收益的回归系数。 公式如下： 这个系数我们有一个单独的名字，叫做 系数，既：之所以不研究 ,而研究 系数，是因为两种要大都大，要小都小，虽然 在风险贡献的公式上很完美，但 没有 系数的意义好。 系数代表了，市场组合点对目标资产配置点的影响， 是目标资产配置点对市场组合点的影响。我们一般把目标定为资产配置点，所以还是采用 系数比较好。 其实采用两者中的任意一个，对风险的分解上差别不大。差别大的是用 系数，是当时夏普找到用来构建资本资产定价模型的基础。 资本资产定价模型我们下面介绍，这里先解决证券市场线（SML）。 上面我们已经把资产的风险分解为系统风险和非系统风险，我们如果把一开始的坐标系中横坐标（资产风险）替换为资产的系统风险，会出现什么图形呢？ 我们知道，资产P是市场均衡点，如果我们在资本市场线（CML）上进行组合配置，也就是买一部分无风险资产，买一部分市场组合点对应的资产， 我们以资产收益为纵坐标，以 系数（系统风险）为横坐标， 画出我们的风险和收益的关系图。 如果我们在配置时，不配置无风险资产，全部配置市场组合点的资产。此时我们目标资产的收益和 系数为：如果我们在配置时，全部配置无风险资产，此时我们目标资产的收益和 系数为：如果我们配置 的无风险资产， 的市场组合点资产。我们的收益和 为:消掉 得到：这个就是证券市场线（SML）的直线方程，其图下如下： 由上面资本市场线（SML）的直线方程 可以看出，在资本市场线（SML）上的 任意资产的收益可以被市场组合资产点的收益以及其 系数确定。 在资本市场线（SML）外，等式左边和等式右边会有一个差值，这个差值记为 .则此时，上面的公式变成了：此时，所以一个资产的收益，可以看成三部分，市场带来的收益 ,无风险收益 ，资产本身原因导致的收益 . 这个 ,代表了资产提出市场因素和无风险收益因素剩下的因素导致的收益，其实还可以进行对其进行分解，着就是多因子模型，因为本文讨论资产配置模型，所以对多因子模型不过多介绍。 至此，我们由资产的收益和风险的定义出发，把均值方差分析法所导出的结论推导了一遍。均值方差分析法还可以定义一个概念，就是效用函数。下面详细介绍。 在投资时，每一个投资者，会根据收益风险给每一个资产打分，分数越高，说明这个资产在投资者心中越有吸引力，这个打分模型可以用以下函数给出：其中：U为最终分数，也叫做效用值，A是投资者厌恶系数， 只是为了推导方便约定的一个系数。 以上函数被称为效用函数。 可以看到，当A>0时，U与收益成正相关，与风险成负相关。收益越高U越大，风险越小U越大。此时投资者是风险厌恶的。 当A＝0时，U与收益成正相关，与风险无关。收益越高U越大，此时投资者是风险中性的。 当A<0时，U与收益成正相关，与风险正相关。收益越高U越大，风险越大U越大，此时投资者是风险偏好者。 注意在公司中，收益率r必须采用小数形式，不能用百分比。 对于每一个投资者，都有一个相应的固定的A,此时对于每一个固定的效用值 ，其效用函数变为：当A>0时，将其画在以风险 为横坐标，收益E（r）为纵坐标的坐标系里面。其是一个开口向上的、以y轴为对称轴的抛物线，这条抛物线叫做无差异曲线。 A越大，开口越大， 越大，其越靠上。然而 不能无限大，因为当 大到一定程度时，在市场上买不到对应的资产了，所以， 最大就是使无差异曲线与有效前沿相切。此时切点就是这个投资者的最优资产配置点。 在市场均衡理论中，假设全市场的预期都是一样的，大家追求相同的预期收益和预期风险，那么，此时大家的效用函数也都一样，从而形成全市场的效用函数：此时A是市场的风险厌恶系数，这条无差异曲线必然和有效前沿相切。其切点就是市场均衡点。 上面详细介绍了均值方差分析方法,以及衍生出得模型和概念，下面主要推导马克维茨的资产配置模型。 其实上面画有效前沿的过程中就用到了马克维茨资产配置模型。既在风险资产组合的配置时，我固定风险水平求最大化收益，或者固定收益水平求最小化风险。具体模型介绍如下。 设有m个资产 ,其预期收益为 ，其预期风险为 . 现在要对这m个资产做一个投资组合，既对m个资产进行资金分配，设 为资金分配权重，我们最后追求的是使得得到的资产组合性价比最高（固定风险最大化收益，或固定收益最小化风险）。 上面这个问题被称为资产配置问题。 对于资产配置问题，首先提出解决办法的是马克维茨，马克维茨构建了一下模型。 首先马克维茨对这个问题做了假设： 1、资产的收益用收益的均值表示，资产的风险用收益的标准差来表示。 2、用资产过去的收益的均值代替资产未来的预期收益，既认为收益是稳定的。 3、用资产过去的收益的标准差代替资产未来的预期风险，既认为风险也是稳定的。 4、进行组合配置时，只考虑收益和风险。 5、投资者都是风险厌恶的。 由上面的假设可以看出这个模型的有缺点。 优点： 1、将资产配置问题完美的转化成了一个数学的优化问题，而且是凸优化问题。 2、模型简单，容易扩展。由这个模型衍生出来一系列模型。其衍生过程相当完美自恰。 缺点： 1、现实中，多数资产的收益和风险不是稳定的，这一确定是这个模型的最大问题所在，过去的收益和风险不能代表预期。 2、模型中定义的收益和风险太局限。例如实际的风险不一定是标准差，因为向上波动不是风险。 在以上的假设上，我们可以求出对m个资产的任意一个资产组合的收益和风险：其中： 为资产组合配置权重，且有 。 为资产 过去的收益的均值。 为m个资产过去的收益序列的协方差矩阵。 所以资产配置中最求性价比最高可以转化为一下三个模型： 其一：其中： 有 这个约束是不允许做空，去掉这个约束就是允许做空。 为给定的组合收益。 其二：其中： 有 这个约束是不允许做空，去掉这个约束就是允许做空。 为给定的组合收益。 这两个数学优化问题都是凸优化问题，且是一对对偶问题。如何解决这个凸优化，我在SVM的文章中有详细介绍，可用拉格朗日乘数法，这里不展开。这里要说明的一点是，在上面的两个问题中，如果添加约束线性等式约束，或者线性不等式约束，还是凸优化问题（因为有的时候会对个别资产的持仓有限制），不影响原求解过程。 其三： 马克维茨资产配置还有第三种形式，最大化效用函数：其中： 有 这个约束是不允许做空，去掉这个约束就是允许做空。 为给定的组合收益。 第三种形式与前两种不一样，前两种为给定风险最大化收益，或者给定收益最小化风险。第三种解决的是给定效用函数，求最大化效用的问题。当全市场的效用函数一样时，求得的就是市场均衡点的资产配置。 上面就是马克维茨的资产配置模型。 需要特别指出的是，这个模型存在一个缺点，对收益和风险估计是敏感的，如果收益和风险变化，其配置出的权重变化很大。 另由于其假设，这个模型在实际中效果并不好，因为假设2，3根本不满足。但是这个模型给出了资产配置的框架，我们可以应用这个框架构造新模型,风险平价，风险预算和BL模型都是在这个框架基础上构建的。 其实这个模型的思想很简单，就是把马克维茨优化问题转化成了其他问题。这个模型不去求最优化问题，既不去找性价比最高的点，因为从上面的马克维茨的模型看出，最优的点不稳定，很难找到，即使找到也失去的时效性。 所以这个模型换了一个角度思考这个问题。既直接给出一个强制性的要求：要求所有参与配置的资产对最终组合的风险贡献必须相等。 有了这个要求，每个资产所带来的风险都相等了，从而做到了各种资产在风险水平上对总组合的影响是一样的。 为什么会有这个奇怪的要求呢？这个模型是桥水基金搞出来的。 桥水认为，各类投资品（权益、债券、商品等）的收益率由未来的经济情况决定，而经济情况则主要由经济增长和通胀两大因素驱动。根据它们的变动，经济环境可分为四种情况 —— “经济上升”、“经济下降”、“通胀上升”、“通胀下降”，不同类投资品在不同经济环境中表现各异。 既然各类资产的收益由其所处的经济情况决定，那么我们如果能预测出未来经济环境，多配置未来经济环境中收益高的组合，就能配置出好的资产组合。但是桥水不做这个预测，因为预测不准，所以桥水退而求其次，既然预测不准，那就做一个在任何经济环境中都承当一样风险的组合。这就是风险平价最初的本意。 风险平价有很多版本，这里给出来的是最有名的等风险贡献投资组合版本。就是上面说的要求所有参与配置的资产对最终组合的风险贡献必须相等。其模型推导如下： 设有m个资产 ,其预期收益为 ，其预期风险为 . 现在要对这m个资产做一个投资组合，既对m个资产进行资金分配，设 为资金分配权重，我们最后追求的是使所有参与配置的资产对最终组合的风险贡献必须相等。 我们可以求出对m个资产的任意一个资产组合的风险：对于其中第i个资产的边际风险为：对于其中第i个资产的总风险为：同理对于其中第j个资产的总风险为： 对于其中第i个资产的总风险为：所以资产组合的风险：所以根据风险平价的要求，令：其中： 可以看出这个方程组其实不好解，也不一定有解。 所以引入最优化问题，用最优化的方法求解方程组，构造以下最优化问题：可求出 . 上面就是风险平价模型的推导。由推导过程可以看到，这个推导中没有用到资产的预期收益，所以这个比马克维茨的资产配置模型假设少了一条对资产预期收益的假设。但资产的预期风险假设相同。具有模型假设有： 1、资产的风险用资产收益序列的标准差表示。 2、资产的预期分享用资产过去的收益序列的标准差表示，既假设资产的标准差是稳定的。显然这个假设在现实中不一定成了。 3、进行组合配置时，只考虑各个资产风险相等。 4、投资者都是风险厌恶的。 风险平价的优缺点也很明显： 优点： 1、对资产的预期收益不做假设。放宽了假设条件。 2、各资产风险贡献一样，配置出得组合资产非常稳定。 缺点： 1、组合配置中若不考虑杠杆，配比严重偏向风险低的资产。 其实马克维茨资产配置模型重要不在于模型本身，而在于其框架，风险平价模型本身重要也不在于其模型本身，而在于其思想，它教会了我们一种思想，在预测不准的情况下，我们就按风险相等处理。 有了风险平价模型，我们就顺利成章的会想到，如果我不想让各个资产的风险相等，而是想让各个资产的风险比等于我给定的比。例如配置股票和债券时，如果按风险平价去配置，会有一个弊端，就是最后求出的权重债券占比太大，从而影响 我的收益。 我们此时想多承担一些股票带来的风险，少承担一些债券带来的风险，应该怎么办，此时，人们就发明了风险预算模型。 所谓风险预算，是风险平价的一种推广，风险平价是风险预算的一种特例。 与风险平价相比，我们不要求各个资产的风险贡献一样，我们要求各个资产的风险贡献等于给定的比例，或者给定的值，这就是风险预算模型。具体如下： 设有m个资产 ,其预期收益为 ，其预期风险为 . 现在要对这m个资产做一个投资组合，既对m个资产进行资金分配，设 为资金分配权重，我们最后追求的是使所有参与配置的资产对最终组合的风险贡献等于事先给定的比率。 由上面风险平价的模型推导得到： 对于其中第i个资产的总风险为：对于其中第j个资产的总风险为：若资产i与资产j事先给定的风险贡献的比率为 .那么有：同风险平价一样，这个方程组不是很好解，也不确定有没有解。 所以引入最优化问题，用最优化的方法求解方程组，构造以下最优化问题：所以可以求得配置比 。 可以看出风险预算模型的假设比风险预算换了一条，就是对各个资产的风险贡献不要去相等，而要求等于某个预算值。其他假设都是一样。 由于风险预算是风险平价的推广，所以风险预算比风险平价优点是更灵活。即使更灵活，但由于模型始终是从风险角度出发，没有考虑收益，所以收益还是不是最大化。又加上假设了资产风险的稳定性这个不切实际的假设，这个模型虽然比前两个好，但是还是优缺点。 在上面模型的推导中，我们看到得到的马克维茨的资产组合模型是在假设过去的收益是未来的预期收益和过去的风险是未来的预期风险的基础上得到的。这些过去代替未来的假设在大多数情况下并不成立。所以人们想到了一种去修订这些过去收益和风险的方法，从而让求出的这个组合更符合逻辑。 Black-Litterman模型的思想是这样的，先用马克维茨的资产组合模型求出市场均衡收益，在结合投资者观点，得到一个最终期望收益。再通过这个期望收益反解出组合配置。 这里需要指出的是，发明BL模型的两位大神并未公布他们的证明过程，网上很多推导都是利用贝叶斯公式，把这个问题转化为先验推导后验，这个方法在数学上做了过多的假设，不是很严谨，但已是最好的方法。目前未找到其他更严谨的证明方法。 具体的模型推导如下： 设有m个资产 ,现在要对这m个资产做一个投资组合，既对m个资产进行资金分配，设 为资金分配权重，我们最后追求的是综合考虑市场均衡收益和投资者观点后得到一个合理的财产配置。 模型的框架可以用下图表示出来：

短期金融资产的投资组合决策方法主要有; ⑴三分组合模式。在西方一些发达国家，比较流行的投资组合三分法是1／3的资金存入银行以备不时之需；1／3的资金投资于债券、股票等有价证券；1／3的资金投资于房地产等不动产。同样，投资于有价证券的资金也要进行三分，即1／3投资于风险较大的有发展前景的成长性股票；1／3投资于安全性较高的债券或优先股等有价证券；1／3投资于中等风险的有价证券。 ⑵风险与收益组合模式。投资者可以测定出自己期望的投资收益率和所能承受的风险程度，然后，在市场中选择相应风险和收益的证券作为投资组合。一般来说，在选择证券进行投资组合时，同等风险的证券，应尽可能选择报酬高的；同等报酬的证券，应尽可能选择风险低的，并且要尽可能选择一些风险呈负相关的证券进行投资组合，以便分散掉证券的非系统性风险。 ⑶期限搭配组合模式。期限搭配组合模式就是根据企业不同时期的现金流模式和规律，对短期金融资产的期限进行搭配，进行长、中、短期相结合的投资组合。投资者对现金的需求总是有先有后，长期不用的资金可以进行长期投资，以获得较大的投资收益，近期就可能要使用的资金，最好投资于风险较小、易于变现的使得现金流入与流出的时间尽可能接近，有价证券。同时，通过期限搭配，还可以使得现金流入与流出的时间尽可能接近，从而降低由于到期日不同而造成的机会成本。

其实最近看到类似很多的例子，都是学历的限制。其实真正出来工作的时候，才会发现，其实很多公司还是看重能力比较多的。比如说，如果你和另一个比你学历高竞争者一起参与面试。你需要考虑的根本就不能是学历问题，而是如何展示自己的能力，如何很好的表达自己的业务能力的。学历只有在同等能力下才会是一种选择标准。心态求职的过程种，一定要找好自己的心态定位，不能老是因为学历问题很纠结。想去的公司就去慢慢了解，然后学习相关技能，提升自己的竞争力。如果有某些方面的短板已经成为既定事实无法弥补，那就努力在别的方面再努力一些，毕竟求职和生活一样，并非完全按照固定的条条框框和打分来约束每个人。提升自己当你确定了目标后，然不是等着别人来给你发面试邀请，而是要时刻准备好。可以多看一些相关的职位要求，然后根据这些职务要求来不断的提升自己的个人能力。做事的，也就意味着要有一定的工作能力。在社会上，工作能力一定程度上才能真正的决定你是否能进入这个公司。定位不过做什么，都要有自己的准确定位，既然已经是研究生了，很多专业的技能都是必备的了。那么就是如何适应相关的证券公司的招聘要求了。那就往能力型上发展，至少先进了金融的门。如果你能解决华尔街回来的高手都无法解决的问题？重要的是你有没有不可替代性！