1.久期中性法计算套期保值比例的公式是什么?
![](images/u2507.png)
1.久期中性法计算套期保值比例的公式是什么?
2.对于国债期货卖出套期保值的适用情形,以下描述不正确的是
A.持有固定收益债券,担心利率上升
B.利用债券融资的筹资人担心利率上升
C.资金的借方担心利率上升
D.计划买入固定收益债券,担心利率上升
2.对于国债期货卖出套期保值的适用情形,以下描述不正确的是
A.持有固定收益债券,担心利率上升
B.利用债券融资的筹资人担心利率上升
C.资金的借方担心利率上升
D.计划买入固定收益债券,担心利率上升
已提交,审核后显示!提交回复
共1条回复
yoko1218 共回答了19个问题
|采纳率73.7%- 选ABC,选贡A可以使得债券组合久期降低,可以减少利率升对债券组合的影响;选项B由于债券融资的筹资人实际上是在未来某一时间发行债券,而发行债券也可以理解为卖出债券,进行套期保值当然也是要卖出国债期货;选项C实际上与选项B理由类似,资金借方也相当于是资金筹资人;选项D实际上是与选项B相反,利率上升可以在未来以更低的价格购入债券,根本没有必要卖出国债期货来进行套期保值.
- 1年前
相关推荐
- 比较下列两个债券的久期:债券A的息票率6%期限10年按面值出售:B的息票率与期限与A相同,低于面值出售
比较下列两个债券的久期:债券A的息票率6%期限10年按面值出售:B的息票率与期限与A相同,低于面值出售
这是《金融市场学》第五章习题的第十二道,望给出详细解释,不胜感激
期待会发1年前0
-
共回答了个问题
|采纳率
- 债券价格变动假设你拥有久期为10.7年,凸度为159.17的债券,久期与凸度是按9%的到期收益率计算得出,若市场收益上升
债券价格变动
假设你拥有久期为10.7年,凸度为159.17的债券,久期与凸度是按9%的到期收益率计算得出,若市场收益上升50个基点,计算该债券价格变化的百分比.然后计算市场收益率下降50个基点时该债券价格变化的百分比晚餐超人1年前1
-
二试身手 共回答了19个问题
|采纳率94.7%债券价格变化率=-D*利率变化 + (1/2)*C*利率变化^2
其中D为久期,C为凸度
本例中,利率上升50基点,债券价格变化率= -10.7*0.005 + 0.5*159.17*0.005^2=-0.0515个百分点
利率下降50基点,债券价格变化率= -10.7*(-0.005) + 0.5*159.17*(-0.005)^2=0.0555个百分点1年前查看全部
- 一个关于债券久期的计算问题如果某面值100元,票面利率为10%的5年期债券,连续复利的年收益率为11%,即y=11%.(
一个关于债券久期的计算问题
如果某面值100元,票面利率为10%的5年期债券,连续复利的年收益率为11%,即y=11%.
(1)计算该债券的麦考利久期
(2)若利率由11%下降到10%,估计该债券的价格变化208707171年前1
-
绮纤 共回答了23个问题
|采纳率95.7%债券息票为10元,价格用excel计算得,96.30元
久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15
若利率下降1个百分点,债券价格上升=4.15*1%=4.15%
变化后债券价格=96.30*(1+4.15%)=100.30元
当然,以久期衡量的价格变化均为近似值,因为我们知道,当利率变为10%后,就等于票面利率,债券价格应该为100元整.1年前查看全部
- 国债中的"修正久期"和"凸性"是什么意思?
kljcdq1年前1
-
wiwiboy1 共回答了10个问题
|采纳率90%问得比较专业,1962年麦尔齐最早提出债券定价的五个原理,至今被视为债券定价理论的经典.其一,债券的价格与收益率成反比关系.其二,对于期限既定的债券,由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度.由此而推出债券价值分析的“凸性”概念,凸性反映债券价格与债券收益率在图形中的反比关系,等于价格-收益曲线除以债券价格的二阶导数.计算公式;c=1/p∑pv(t2+t)/(1+y)t+2 久期是马考勒提出的,它使用加权平均的形式计算债券的平均到期时间 公式:D=∑[PV(ct)t/P0] 修正马考勒久期是债券价格曲线的斜率,即久期除以(1+y),在度量债券的利率风险方面,修正久期比久期更加方便.他是一个强度概念,反映市场利率变化对债券价格的影响强度.1年前查看全部
- CFA一级中关于固定收益部分久期凸性计算的一道题.
CFA一级中关于固定收益部分久期凸性计算的一道题.
The duration and convexity of an option-free bond priced at $90.25 are 10.34 and 151.60,respectivelly.If yields increase by 200 bps,the percentage price change is closest to:–23.71%.–17.65%.–20.68%
主要是我不太明白为什么在计算凸性的影响的时候要除以2zgypoi1年前1
-
天外飞仙GG 共回答了16个问题
|采纳率93.8%根据duration,变化2%*10.34=20.68%
再根据convexity修正,肯定是小于20.68%的,就选17.65%
具体变化=-2%*10.34+(1/2)*151.60*2%*2%=-17.648%
至于困扰你的计算convexity时候为什么要除以2,因为duration是利率变化的一阶导数,而convexity是利率变化的二阶导数,泰勒级数的展开的第二项,就是要乘以二分之一,如果有三阶导数,更精确,三阶导数的系数就是六分之一.这是一个纯粹的数学问题.你在考试时,需要记住这个公式.1年前查看全部
- 久期的计算的计算公式是什么?
emma20331年前1
-
lady_bird 共回答了16个问题
|采纳率75%久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法.由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加,久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性,根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期.x0d决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.x0d不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样.债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准.久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动.如市场利率变动1%,债券的价格变动3,则久期是3.x0d决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.1年前查看全部
- 已知一种债券的现价是100元,久期是4.5年,当市场连续复合年利率上升50个基点后
lsjdflw231年前1
-
雯雯2096 共回答了21个问题
|采纳率81%市场利率上涨50个基点,债券价格下跌幅度=4.5*0.5=2.25个百分点
债券的价格=100*(1-2.25%)=97.75元1年前查看全部
- 债券的久期的原本的含义不是X.最好能举例说明
vj7dpg1年前1
-
ziyuanxun 共回答了19个问题
|采纳率89.5%所谓久期(Duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.期限为n年的零息票债券的久期就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年.
在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及票面利率成正比,对于一个普通的附息债券,如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话,该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券,那么该债券的剩余年限就是其久期.债券的久期越大,利率的变化对该债券价格的影响也越大,因此风险也越大.在降息时,久期大的债券上升幅度较大;在升息时,久期大的债券下跌的幅度也较大.因此,投资者在预期未来升息时,可选择久期小的债券.在债券分析中久期已经超越了时间的概念,投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度,并且经过一定的修正,以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响.修正久期越大,债券价格对收益率的变动就越敏感,收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大,而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大.1年前查看全部
- 急求一道金融的题,十万火急,关于资产组合中的第二部分4000万的贷款的久期是怎么算的?
急求一道金融的题,十万火急,关于资产组合中的第二部分4000万的贷款的久期是怎么算的?
4.x09A bank has two,3-year commercial loans with a present value of $70 million.The first is a $30 million loan that requires a single payment of $37.8 million in 3 years,with no other payments until then.The second is for $40 million.It requires an annual interest payment of $3.6 million.The principal of
$40 million is due in 3 years.
a.x09What is the duration of the bank’s commercial loan portfolio?
b.x09What will happen to the value of its portfolio if the general level of interest rates increased from 8% to 8.5玖伍_贰柒1年前1
-
0987time 共回答了19个问题
|采纳率89.5%这道题用久期的定义算就可以了,就是把每一期的现金流折现后按照时间为权数,加权平均.
第一年3.6m(权数1),第二年3.6m(权数2),第三年77.8m(权数3),把这三期的现金流折回现在(别告诉我你不会折现)
然后按照权数求平均数就是这笔贷款的久期了.
第二问,已经求出久期了,再除以一个(1+y)得到修正久期,收益率增加了50个bps,乘以久期,就得到这笔贷款价值减少了多少bps.1年前查看全部
- 久期是债券的price-yield曲线的斜率还是price对yield的弹性?
lengmiaoshi1年前2
-
wufeng009 共回答了24个问题
|采纳率87.5%The duration ( interest rate sensitivity ) of a bond at any yield is ( absolute value of ) the slope of the price-yield function at that yield.1年前查看全部
大家在问
- 11题 求救题号 一 二 三 四 五做错人数 4 6 9 21 38(以上意思就是 第1题错的人有4人..第2题错的人有6
- 2有一首诗曾写道:“坐地日行八万里,巡天遥看一天河.”你理解“坐地日行八万里”这句诗的含义吗?是否有科学依据?说说它所蕴含
- 3一个圆柱,底面半径是1分米,他的侧面展开是一个正方体.这个圆柱的表面积和体积是多少?
- 4只要求第三问是第二问的第二小问
- 5x趋向于零时,x的x次幂的极限是多少?
- 6有象征着 怎么造句?( 组 )组词→短语→造句 (略) 组词→短语→造句
- 7有关直线方程和两直线位置关系 的公式
- 8it's a pleasure,my pleasure.怎么区分
- 9高中生如何运用经纬度定方向
- 10冬冬同学骑自行车上学:以自行车为参照物,车后座上的书包是______的.(填“运动”或“静止”).自行车的轮胎表面凹凸不
- 11(2013•房山区二模)碳元素与氧元素的本质区别是( )
- 12我对数学丝毫不感兴趣,我的数学排名是倒数第7,而我的语文排名却是班级的前十名,我应该不算差生吧
- 13已知如图,在平行四边形ABCD中,过点B做BE垂直于CD,垂足为E,连接AE,F为AE上一点,且角BEF=角C.1、求证
- 14母爱是一双双鞋、三峡博物馆 阅读答案
- 15印度的自然地理特征(包括地理位置、地形特征、气候特点)