投资学计算假定无风险资产的收益率为9%,市场组合的预期收益等于15%。如果某两种证券的贝塔系数分别为0.7和1.3,求他
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投资学计算
假定无风险资产的收益率为9%,市场组合的预期收益等于15%。如果某两种证券的贝塔系数分别为0.7和1.3,求他们各自的预期收益率
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假定无风险资产的收益率为9%,市场组合的预期收益等于15%。如果某两种证券的贝塔系数分别为0.7和1.3,求他们各自的预期收益率
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长剑在线 共回答了14个问题
|采纳率92.9%- A 种证券的 贝塔系数分别为0.7
B 种证券的 贝塔系数分别为1.3
假定无风险资产的收益率为9%,市场组合的预期收益等于15%。上涨6%。
则 A种预期收益=9%+0.7*6%=13.2%
B种预期收益=9%+1.3*6%=16.8% - 1年前
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我知道计算公式是cov(x,y)=E{(x-Ex)(y-Ey)},但不懂公式中的X和Y,分别是什么,搜了好久,发现网上的解答都是用:协方差=相关系数*Var1*Var2求的,我现在只想单纯的知道通过cov(x,y)=E{(x-Ex)(y-Ey)},这个公式如何计算,所以希望你能用图中的数字帮我列出来,并做一些简单的说明,谢谢九月祭1年前1
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sunset007 共回答了23个问题
|采纳率82.6%实际上协方差的公式是这样表达的:cov(A,B)=stdA*stdB*cor(A,B)
其中stdA为资产组合A的标准差,stdB为资产组合B的标准差,cor(A,B)为资产组合A和B之间的相关系数。
(你提供的协方差=相关系数*Var1*Var2公式并不正确,若要这样表达应为协方差=相关系数*(Var1*Var2)^(1/2))
故此根据上述的式子和数据可得cov(A,B)=stdA*stdB*cor(A,B)=2.24%*2.24%*1=0.0005
注意对于协议差的计算应该要忽略两个组合之间的所占的投资比例,原因是协议差的计算并不涉及相关比例的问题,而对于两个投资组合的方差则要考虑到投资所占比例问题,原因是在这个计算中投资比例会影响方差的结果,这是两个投资组合的方差公式:
VAR(A,B)=x^2*varA+(1-x)^2*varB+2x(1-x)*cov(A,B)
注:X为投资组合A所占的投资比例,故此投资组合了相应的投资比例为1-X1年前查看全部
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1) 如果李强购买n份保险,他的预期收益是多少万元?
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men110 共回答了14个问题
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不下雨的收益为300-100-n*0.5 为了不为负n1年前查看全部
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GM发呆 共回答了20个问题
|采纳率80%1、当日,2000元买1000吨大豆合约,以每吨2030元结算时,盈利(2030-2000)*1000=30000元.而2020元卖2000吨大豆合约,以每吨2030元结算时,盈利 (2020-2030)*2000= -20000元.所以当日总的盈亏是30000-20000=10000元.
2、次日,2025元卖出3000吨大豆合约,以每吨2035元结算时,盈利 (2025-2035)*3000= -30000元.开仓绿豆合约买入价格不详,所以绿豆合约当日盈亏无法计算.
3、第三日,才是真正看盈亏的时候.10手大豆买单盈利(2030-2000)*1000=30000元,20手大豆卖单盈利(2020-2030)*2000= -20000元,30手大豆卖单盈利(2025-2030)*3000= -15000元,所以大豆合约总的盈亏是30000-20000-15000= -5000元.绿豆合约还是缺少开仓价,如果第二题2810元是开仓价,则盈亏为(2810-2820)*2000=-20000元.1年前查看全部
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下面给出了每种经济状况的概率和各个股票的收益:
经济情况 概率 收益
A B
好 0.7 5% 40%
一般 0.2 12% 25%
差 0.1 20% 7%
请计算这两只股票的协方差和相关系数慕夜凌1年前1
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周凯 共回答了20个问题
|采纳率90%E(rA)=5%*0.7+12%*0.2+20%*0.1=7.9%
E(rB)=40%*0.7+25%*0.2+7%*0.1=8.5%
ρ²a=(5%-7.9%)²*0.7+(12%-7.9%)²*0.2+(20%-7.9%)²*0.1=23.89%
ρ²b=(40%-8.5%)²*0.7+(25%-8.5%)²*0.2+(7%-8.5%)²*0.1=749.25%
ρa=4.89%,ρb=27.37%
cov(rA,rB)=E(rArB)-E(rA)E(rB)=5%*40%*0.7+12%*25%*0.2+20%*7%*0.1-7.9%*8.5%=0.014685
ρab=cov(rA,rB)/(ρa*ρb)=0.014685/(4.89%*27.37%)=1.097
过程绝对没错 可算出来相关系数大于1 不符合实际情况啊 请过目1年前查看全部
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1.某公司今年的现金股息D0为每股0.6元,预期今后每年将以5%的速度稳定增长.贴现率r为8%,该公司股票当前的合理价格为多少?
2. A证券期望收益率为rA=8%,标准差为σA=5%, B证券期望收益率为
rB=12%,标准差σB=6%,A、B证券收益率的相关系数ρAB为-0.4.(1)构造一个由A、B证券构成的资产组合D,A、B证券的投资比例分别为40%和60%.资产组合D的期望收益率和方差各为多少?(2)F为无风险资产,收益率为rF=3%,构造一个由D、F构成的资产组合P,D、F的投资比例分别为40%和60%.资产组合P的期望收益率和方差各为多少?
3. ABC股票期望收益率为12%,而 值等于1,DEF股票期望收益率为13%, 值等于1.5, 市场组合的期望收益率为11%,无风险利率为5%,根据资本资产定价模型,应该投资哪一个股票?
发芽的祝福1年前1
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lszjf 共回答了15个问题
|采纳率93.3%1.
根据固定增长股票模型估计的股票价值为
P=D0×(1+g)/(R-g)=0.6×(1+5%)/(8%-5%)=21
2.
(1)rD=WA×rA+WB×rB=40%×8%+60%×12%=10.4%,(σD)^2=(WA×σA)^2+(WB×σB)^2+2ρAB×WAσA×WBσB=(40%×5%)^2+(60%×6%)^2-2×0.4×5%×0.6×6%=0.0256%
(2)rP=WD×rD+WP×rP=40%×10.4%+60%×3%=5.96%;又无风险资产的标准差为0,可得(σP)^2=(WD×σD)^2=[(40%)^2]×0.0256%=0.004096%
3.
由资本资产定价模型Ri=Rf+β(Rm-Rf),
RABC=5%+1×(11%-5%)=11%
RDEF=5%+1.5×(11%-5%)=14%>11%,应投资DEF股票1年前查看全部
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方案x05投资额x05每年收益
x05x05销路好x05销路差
Ax05400x05150x05-30
Bx0550x0550x0530众人皆醒_我独醉1年前1
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happyboyvip 共回答了14个问题
|采纳率85.7%方案A:NPV=-400+Σ(150*0.8+(-30)*0.2)/(1+r^n)
方案B:NPV=-50+Σ(50*0.8+30*0.2)/(1+r^n)
这里没有给折现率,我们先不考虑好了,假设r=1(如果你想做的好一点,最好假设r=4%之类与现在利率相近的利率)
A: NPV=1310
B: NPV=640
此种情况下选A.
更进一步,应该做敏感性分析,考察r变化时两个投资产品的收益.1年前查看全部
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2.某公司一年度预计每股盈利为3元,市场利率6%,留存盈利率为60%,当公司投资收益率分别为8%,7%和5%时,计算股票的价值并判断呢的股票的价格区间?
caren_caren1年前1
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wangfeng027 共回答了15个问题
|采纳率93.3%不能测算,课本上学的和实际有较大差异,炒股这么多年,从不用这些,甚至从不用公式1年前查看全部
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